Buffett investoval 10 miliárd dolárov do akcií firmy IBM

New York - Americký investor a jeden z najbohatších ľudí sveta Warren Buffett nakúpil za 10,7 miliardy dolárov  akcie spoločnosti International Business Machines (IBM). Je to jeho najväčšie investície v odvetví informačných technológií, ktorému sa doteraz spravidla vyhýbal. O európske banky ale Buffett záujem nemá, lebo si nie je istý, či je Európska únia ochotná zaviesť zmeny potrebné na to, aby sa Európa dostala z krízy.


Buffett v rozhovore s televíznou stanicou CNBC povedal, že akcie IBM kupoval po častiach, a to napriek svojej investičnej spoločnosti Berkshire Hathaway. Buffett s nákupmi začal už v marci, vedenie IBM ale o svojom zámere vopred neinformoval. Firma sa to mohla dozvedieť až z dnešného rozhovoru na CNBC. Buffett nazhromaždil zhruba 64 miliónov akcií, čo mu dáva v IBM podiel asi 5,5 percenta. Zaradí sa tak vedľa najväčších investorov v IBM, čo je potrebné finančný ústav State Street Global Advisors.

Buffett už tento rok kúpil podiel v americkom finančnom ústave Bank of America, čo je najväčšia banka v USA. Investoval do nej zhruba päť miliárd dolárov . O Buffettovi sa ako o záchrancovi európskeho bankového sektora v poslednej dobe hovorí takmer vždy, keď sa objaví informácia, že niektorá z veľkých európskych bánk bude musieť posilniť základné imanie.

Buffett však v rozhovore povedal, že najprv by musel európskym bankám lepšie rozumieť, ako by do nich vložil nejaké peniaze. Zatiaľ ale vraj v európskom bankovom sektore žiadnu investičnú príležitosť nezaznamenal. Legendárny investor a spoluzakladateľ Berkshire Hathaway povedal, že európska ekonomika bude za desať rokov v lepšom stave, než je teraz, obdobie medzi tým ale vraj bude zložité. Buffett si tiež myslí, že Európa teraz zrejme čelí čiastočnému útoku špekulantov, podrobnejšie to ale nevysvetlil.

K americkej ekonomike Buffett povedal, že jej stav sa zlepší, až bude lepšie situácia na tamojšom realitnom trhu. Ten sa z krízy stále nespamätal, ceny realít buď stagnujú alebo klesajú. Predaj sa v niektorých oblastiach zvyšuje, veľa k tomu ale prispievajú nízke úrokové sadzby. Analytici v tomto vývoji nevidí nič zvláštne, realitný trh sa spolu s trhom práce z hospodárskych kríz totiž spravidla zotavuje ako posledný.

Správna doba na investovanie do Forexu?

Neviete do čoho investovať? Bojíte sa krízy, či recesie?
Čo tak začať obchodovať na Forexe (menovej burze)?
Tam môžete byť ziskoví, či trh rastie alebo klesá.
Že neviete ako na to?
Tak potom stačí stať sa zákazníkom nejakého obchodníka a jeho obchody sa budú kopírovať
aj na Vašom účte bez toho aby mal dotyčný na Váš účet prístup.

Nižšie uvádzam štatistiky jedného z obchodníkov na Zulutrade. A v ponuke sú ich stovky.
Stačí si pozorne preštudovať podmienky a riziká a môžete obchodovať.

Do čoho teraz investovať? Európski experti radia defenzívu opretú o dividendové tituly

Trhy búria, zažitá pravidlá neplatia, dno je v nedohľadne. Experti preto radia opatrnosť a stávky na istotu. Vyplýva to z miniankety Investičného webu, ktorý oslovil niekoľko znalcov z miest, ktorá v tejto chvíli hýbu (nielen) lokálnymi trhy.

Otázky boli jasné:

1. Býk, alebo medveď?

2. Čo bude najvýraznejšie ovplyvňovať obchodovanie do konca roka?

3. Akú investičnú stratégiu alebo aké investície teraz odporúčate?

4. Ktorým nástrojom alebo trhom by sa mali investori vyhnúť?

5. Čo je v túto chvíľu nedocenené, respektíve čo sa, možno neprávom, prehliada?



Henning Esskuchen, Erste Group

Analytik trhov strednej a východnej Európy

1. Volatilita bola, je a bude vysoká.V súčasnosti záleží na konkrétnom dni.

2. Ak na chvíľu zabudneme na paniku a zameriame sa na fundamenty, pôjde o rast hrubého domáceho produktu za 3. štvrťroku v mnohých krajinách po celom svete. To bude veľmi zaujímavé. Čo sa potom dlhodobých fundamentov týka, ide o to, či Európa zvládne namiesto záchranných operácií s krátkodobým účinkom ponúknuť dlhotrvajúce opatrenia, teda solídny základy pre euro. To znamená okrem iného aj konsolidáciu fiškálnych politík. Čo sa nášho regiónu týka, radím sledovať maďarský rast, konsolidáciu poľského rozpočtu a turecký bežný účet. Všetky oči ale musia sledovať New York a Washington.

3. Zvolil by som tituly s rozumným dividendovým výnosom a pridal nejakú tú cyklickú expozíciu s tým, že titul musí mať zabezpečený stabilný prísun hotovosti a musí byť málo dlhu. Všetko je teraz lacné. Ale fundamenty niektorých firiem sú proste lepší.

4. Určite by som sa vyhol trhom alebo investíciám s nízkou likviditou.

5. Možno to bude znieť odvážne, ale nepreceňujme nemeckej HDP za 2. štvrťroku. Posledný štvrťrok minulého roka a prvé toho tohtoročného boli dobré, čo znamená, že vychádzame z veľmi silnej základne. Napríklad aj preto, že kvôli tvrdej zime bolo vlani veľa projektov v stavebníctve odložené z prvého na druhý štvrťrok. No ak tomu je potrebné pripočítať aj tohtoročné moratórium na jadrovú elektrinu, ktoré tiež ekonomiku mierne spomalilo.

Kašlite na trhové mýty a obchodujte s rozumom

Investovať podľa hviezdičiek a palcov v investične zameraných médiách sa vyplatí len málokedy. Investičný manažér a komentátor Ken Fisher to dobre vie, dokonca o tom napísal knihu Debunkery: Learn It, Do It and Profit from It - Seeing Through Wall Street 's Money-Killing Myths. Áno, rad mýtov skutočne dokáže doslova zabiť vaše peniaze. Pozrime sa na niektoré najbežnejšie a pokúsme sa ich s Kenom Fisherom vyvrátiť.

1. Sell ​​in May (and go away)

"Sell in May and go away" vyjadruje presvedčenie a "dlhoročnú pravdu", že obdobie od mája do novembra nie je pre akcie priaznivé. Avšak vždy je to trochu hra s referenčnou sústavou.

Fisher upozorňuje na už menej citovaný fakt, že od roku 1925 do roku 2009 boli jún, júl a august najlepšími po sebe nasledujúcimi mesiaci pre akcie s priemerným výnosom 4,51%.

2. Dlhopisy sú bezpečnejšie než akcie

Ľudia veria, že s dlhopismi vyspelejšími na krátkodobú volatilitu, pretože sú nakupované za fixnú cenu.

Podľa Fishera však nie je znakom bezpečia to, keď investori v dlhom horizonte nechajú svoje peniaze zarobiť len toľko, koľko vynášajú dlhopisy. Akcie sú v dlhodobom chápaní výnosnejšie investíciou, a práve v dlhodobosti tkvie bezpečnosť investície do nich.

Priemerný výnos akcií bol v "kĺzavých" 20-ročných obdobiach 909%, dlhopisov len 247%. Navyše v "dvacetiletkách", kedy sa darilo viac dlhopisom než akciám, bol pomer iba 262% ku 239%.


3. Odpočinutí investori sú úspešnejší

Dlhé noci strávené pri monitore možno pomôžu k okamžitým ziskom (niekedy), investori však aj v tomto prípade zabúdajú na volatilitu.

Podľa Fishera by mali ľudia skôr usilovať o dlhodobé výsledky než o krátkodobé prežitie.

4. Dajte na svoj inštinkt


Podľa Fishera je to tak, že tí, ktorí dajú na svoje pocity a zarobia na tom, rýchlo zabúdajú na prípady, kedy to bolo naopak.

5. Investujte podľa veku

Tak jednoduché to nie je. Často používaná pomôcka hovorí, že máte v okamihu narodenia držať 100% akcií. lepšie povedané treba v 25 rokoch držať 75% akcií.

Ale investovania nemôže vychádzať z podobných poučiek. Každý má iné finančné požiadavky, potreby, chuť riskovať, potrebu likvidity investícií a podobne. Skrátka investičný profil. Fisher spomína predovšetkým trojlístok časový rámec-očakávaný výnos-finančné požiadavky na život.

6. Ochrana kapitálu a rast zároveň


Fisher tento mýtus vyvracia na príklade amerických štátnych dlhopisov. Ich výnos okolo 3% aktuálne tak tak porazí infláciu. Kto chce rásť, musí riskovať.

7. Nízke P / E znamená malé riziko

Nízky pomer ceny akcie k zisku na akciu (P / E) nie je vyjadrením nízkeho rizika investície do akcie. Neplatí to ani o trhu ako celku.

Ukážme si dôkaz pravým opakom. Index S & P 500 na konci roka 2008 vykazoval P / E 60,7. Kto vtedy vnímal toto "ocenenie" ako znamenie rizika, najskôr sa akcií zbavil a minula ho akciová rally, ktorá začala hneď v marci 2009.

8. Jeden medveď zožerie všetko živé

Kto sa zľakne medvedieho trhu, zrejme nedokáže nič napraviť v ďalšom období. Každý medvedí trh je skôr alebo neskôr vystriedaný "býčími rohy", upozorňuje Fisher. Znovu preto vyzýva na sledovanie dlhodobých investičných cieľov.

Neinvestujte ako ovce

Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich. Magická formulka, už nájdeme (nie nutne veľkým písmom) v propagačných materiáloch každého podielového fondu. Každá investičná spoločnosť a každý finančný poradca musí klientovi túto mantru zopakovať. Riadia sa nimi klienti?

V ľudskej povahe zrejme je, že tisíckrát opakované poučky začneme považovať za také samozrejmé, že im prestaneme počúvať.

Oslnenie úspechom

Aspoň podľa údajov spoločnosti Morningstar, ktorá nedávno komentoval The Economist. Údaje o čistých predajoch amerických podielových fondov od roku 2000 do roku 2011 časopis rozdelil podľa sektorového zamerania, napríklad na domáce akcie, čínske akcie, realitné akcie a tak ďalej.

Zdroj: International Herald Tribune

Výsledok? Najvyššia čisté predaje mal - aké prekvapenie - sektor, ktorý sa mohol chváliť nadpriemernou výkonnosťou. Lenže v nasledujúcom roku zaostal za priemerom trhu zhruba o 3%. Investori teda prišli s krížikom po funuse, nadpriemerné výnosy už nedostali.

Náhoda? Sotva.

Pesimistické výhľady sa nenosia

Ovšem akcioví analytici nie sú na tom so schopnosťou veštiť budúcnosť o moc lepšie ako radoví investori, pripomína Economist. Za posledných 25 rokov sa priemerný odhad dlhodobého rastu ziskovosti amerických firiem nikdy výrazne neznížil pod 10% pa

Skutočný rast bol samozrejme nižší, predsa len recesiou a kríz bola za posledné štvrťstoročie už pekných pár. Najväčšie očakávania rastu ziskovosti panovala zrovna na vrchole technologickej bubliny v roku 2000. Navyše nejziskovejšie spoločnosti sú zvyčajne súkromne vlastnené, ich výsledky teda nevstupujú do burzových štatistík.



Okrem sklonu ísť s davom môže dôvod spočívať aj v tom, že makléri a investiční bankári potrebujú predovšetkým klientom predať akcie, takže napriek existencii "čínskych múrov" a prísnych pravidiel proti konfliktom záujmov proste iné než optimistické predpovede vydávajú akosi neradi.

A poučenie? Inu - minulé výnosy nie sú zárukou budúcich ... Na finančnom trhu, lepšie povedané v ľudskej spoločnosti vo všeobecnosti, možno s absolútnou istotou predpovedať len jednu vec - neistotu.

Víno ponúka väčšie výnosy než investícia do zlata či ropy

Investičný nákup špičkových vín môže priniesť vyššie výnosy než investovanie do zlata alebo drahých kovov. Pri dobrom výbere vína totiž presahujú ročné výnosy 12%, nárast cien je takmer pravidlom a ani v krízových obdobiach ceny neklesajú. Tvrdí to jeden z popredných českých odborníkov na obchodovanie s vínami Zlatko Míčka, jeden z rečníkov na investičnom summite MoneyExpo, ktorý sa uskutoční 18. a 19. júna.


Aj keď víno nepatrí ku klasickým komoditám, ktoré sa obchodujú na komoditných burzách, v posledných rokoch svojím zhodnotením predčila aj zlato alebo ropu. Dokonca sa s ním obchoduje na princípoch tzv futures kontraktov, ktoré sú známe z komoditných trhov: víno sa nakupuje v čase, keď ešte dva roky bude zrieť u výrobcu v sudoch (tzv. en Primeur nákup, čiže futures).


Napriek tomu vínu stále chýba organizovaný trh a s vínami sa obchoduje v jednotlivých výrobných oblastiach, kde určité pravidlá obchodu existujú a sú rešpektované. "Nevýhodou je, že v jednotlivých oblastiach je trh rozparcelovaní medzi jednotlivými obchodníkmi, ktorí ho viacmenej ovládajú," tvrdí Zlatko Míčka. "Ak chcete ako investor nakupovať, prakticky sa bez týchto lokálnych obchodníkov a sprostredkovateľov nezaobídete."

Investícia, ktorá zreje



Investovať do vína je podobné, ako investovať do nákupu akéhokoľvek iného tovaru. Avšak zatiaľ čo u umenia sa zvyšuje jeho cena starobou alebo popularitou umelca, víno je výnimočné v tom, že sa kupuje v podstate nehotové: dva roky ešte zreje u výrobcu v sude a po naplnení do fľaší ho investor na svoje náklady uskladní a čaká, kým víno nedosiahne optimálnu fľašovú zrelosti, kedy je ideálne pre konzumáciu. Vtedy je cena vína zaujímavá a začína tá pravá vzrušujúca hra, kedy sa ponúka konečnému spotrebiteľovi.

Prevažná väčšina svetovej produkcie vín je určená na rýchlu spotrebu. Vín, u ktorých je predpoklad, že sa ich hodnota bude starobou zväčšovať, je len zlomok, odhaduje sa na 0,2% svetovej produkcie.

Ťažké kúpiť, ľahké predať


Investovať do vína rozhodne nie je jednoduché. Dôležitý je totiž ako výber konkrétnych vín, ktoré je potrebné posúdiť podľa kvality a chuti, tak aj znalosť fungovania jednotlivých trhov.


Jednoznačne najznámejší je trh s vínami vo francúzskej oblasti Bordeaux. Tu spolu s obchodníkmi pôsobia priamo majitelia jednotlivých pivníc, Château. Veľmi dobrými trhy sú tiež oblasti Bourgogne so svojou aukcií Hospice de Beaune a tiež menšie trhy v Taliansku a Španielsku. V ostatných krajinách sú trhy v plienkach a výber vína je v podstate len dohodou s konkrétnym vinárstvom.

Pre odborníkov alebo odvážnych investorov samozrejme vždy existuje možnosť nakupovať priamo od výrobcov. Ak sa jedná o investičný víno, nie je taký nákup vôbec jednoduchý: okrem dobrého výberu vína musíte tiež dobre poznať pomery na miestnom vínnom trhu. "Podceniť také informácie znamená vystavovať sa neprimeranému riziku, ktorý investíciu s veľkou pravdepodobnosťou znehodnotí," .


Cena vína neklesá

Pozitívom investovania do vína je vysoká stabilita trhu. Kým akciové alebo komoditné trhy môžu prudko rásť, ale rovnako prudko padať, hodnota vína sa v minulosti vždy buď zvyšovala, alebo stagnovala. Napríklad na trhu Grand Cru Classé Bordeaux sa za posledných 30 rokov nikdy nestalo, aby hodnota vína klesla pod nákupnú cenu.

Jedným z veľkých špecifík u investičného vína je vývoj ceny, ktorá prechádza niekoľkými fázami a nerastie lineárne. Prvou fázou je nákup vína en Primeur, teda priamo v sude u výrobcu. Už tu sa môže strhnúť prvá vlna záujmu a spôsobiť zvýšenie ceny. Ďalší pohyb prichádza za ďalšie dva roky, kedy je víno fľaškované a nakupujú ho investori, ktorí chcú mať konkrétne fľaše. Po fľaškovaní sa cena zvyšuje len pozvoľna, prakticky sa čaká na okamih, kedy je víno fľaškovo zrelé a pripravené na predaj konečnému spotrebiteľovi.

V okamihu optimálnej fľašové zrelosti začína ďalšiu časť vývoja ceny - a tu okrem zrenie vína môže hrať rolu aj rozdiel medzi ponukou a dopytom. Ak fliaš na trhu ubúda, cena stúpa rýchlejšie a kulminuje v okamihu, keď počet fliaš na trhu klesne pod hranicu dostupnosti, teda asi 10.000 fliaš. "Potom môže nastať nepredvídateľný vzostup, keď cenu určuje majiteľ každej fľaše na základe dopytu. Ak sa podarí nakúpiť víno, o ktoré je taká dopyt, môžu zisky vystúpať na stovky aj tisíce percent pôvodnej ceny. "


Na víne sa zarába viac ako 10% ročne. "Osobne sledujem vývoj cien vín v Bordeaux od roku 1998 a priemerný nárast dosahoval 13,6%,".



En Primeur, alebo fľaše?


Ak chcete investovať do vína, je máj príhodný mesiac napríklad pre oblasť Bordeaux, kde práve začína predaj vín ročníka 2010 en Primeur. Investovať možno samozrejme aj do starších ročníkov, fľaškovanie a doporučeníhodné sú vína z oblasti Bordeaux z ročníkov 2000, 2004 a 2008, kde možno očakávať solídny nárast ceny. Staršie ročníky sú k zohnaniu len výnimočne a investície do nich by bola rýdzo špekulatívny, keďže už teraz je možné ich získať len za vysoké ceny. "Pre investora je najlepšie nakupovať víno z ročníkov, ktoré ešte nie sú vo fľašiach, pretože ich cena je nižšia a veľmi pravdepodobne bude za dva roky rast."


Rizík pri nákupe vína je samozrejme veľa, ale medzi tie najväčšie patrí nesprávny výber konkrétnych vín. Samotný výber vín je prvým a najdôležitejším krokom. Pristupuje znalosť trhu a odhad likvidity produktu.


Ďalším rizikom je aj vada vína. Fľaše sú zvyčajne zátkovanie prírodným korkom, ktorý môže ovplyvniť chuť vína. Odhaduje sa, že asi 5% vín trpí vadou chuti, "má korok". "Tento dojem je veľmi subjektívne a len u 1% vín je vada tak výrazná, že je víno treba vyradiť ako nepiteľné," . Toto riziko však prechádza okamžikom predaja na kupujúceho a žiadne víno nemožno spätne reklamovať.

Sám, alebo cez brokera?


Víno je jednou z komodít, ktoré môže investor nakúpiť sám, aj keď len málokto tak robia. Treba veľkých znalostí v odbore a prístup k prvotriednym informáciám. Bez toho je lepšie spojiť sa so znalcom a následne vína nakúpiť podľa jeho odporúčania, alebo nakupovať od obchodníka, ktorý tento servis zabezpečuje. Navýšenie kúpnej ceny o sumu za takúto službu ku u znalcov i obchodníkov podobné, jednoduchšie je teda obrátiť sa priamo na obchodníkov, ktorí zabezpečia všetko potrebné.


Dôležité je nezabudnúť pri nákupe vína na zabezpečenie certifikovaného skladu. Len takto naskladnené vína sú totiž dobre predajná. Sklady prevádzkujú často priamo obchodníci, ktorí následne vydávajú doklad o certifikovanom uskladnenie. Víno bez takéhoto dokladu môže byť ťažké predať.


Rozdiel medzi cenami skladov u nás a v zahraničí sú zrhuba dvojnásobné. U nás je možné uskladniť kartón vína s 12 fľašami za ceny od 5 do 15 eur, čo pri obvyklej cene kartónu medzi 700 eur a 3 tisíc eurami dáva veľmi slušný ziskový potenciál.


Ak sa rozhodnete víno predať, je jeho likvidita veľmi vysoká. Rešpektovanie najnižšie trhové ceny pri elektronickom predaji umožňuje predať víno behom niekoľkých minút a zhruba do 14 dní mať na účte investované prostriedky a zisk. "Samozrejme je možné ponúkať víno na špecializovaných weboch alebo vo vinotékach a maximalizovať zisk. Čím rýchlejšie chcem predať, tým nižšiu cenu získam, ".


Víno je natoľko špecifická investícia, že by sa mu mal venovať predovšetkým ten, kto k nemu má vzťah. U vína nie je odmenou len zhodnotenie prostriedkov. "Ak otvoríte totiž po čase fľašu vína, do ktorého ste investovali, a je skvelá, je to tá najlepšia odmena!"

História burzových krachov

Príčiny krachov

Všeobecné príčiny burzových krachov súvisí s ľudskou psychikou, konkrétne s správaním investorov na trhu. Namiesto racionálneho rozhodovania sa môžu pod vplyvom udalostí rozhodovať iracionálne. Môže u nich prevládať prehnaný optimizmus. Vplyvom extrémne pozitívne nálady na trhu zabúdajú na riziká a v snahe udržať svoje pozície alebo rýchlo zarobiť na prevládajúcom trende trhu riskantne investujú. Vidina rýchleho zbohatnutia a možnosti podieľať sa na raste trhu priťahuje ďalších investorov. K obchodovaniu využívajú ďalšie úvery a čím ďalej viac sa zadlžujú. Čím viac investorov sa takým spôsobom začne správať, tým väčší davovej efekt spôsobí. Pre vyjadrenie eufórie na trhu sa používa aj výraz nákupné šialenstvo alebo nákupná horúčka. Z investovania sa potom stáva skôr lotéria. Na trhu sa začnú tvoriť tzv špekulatívne bubliny, ktoré vedú k burzovému krachu.

Najznámejšie burzové krachy

K burzovým krachom dochádza už od 17. storočia. Na väčšine svetových búrz došlo v minulosti ku krátkodobému alebo dlhodobému poklesu indexu. Medzi najznámejšie burzové krachy patria nasledujúce.

Tulipánová horúčka (1634-1637)

V Holandsku bol začiatkom 17. storočia nedostatok cibúľ tulipánov. Vďaka presahujúcou dopytu nad ponukou sa ceny tulipánov neustále zvyšovali. Profitovať z tejto situácie chceli takmer všetci - šľachta, mešťania i sedliaci. V snahe zaobstarať si potrebné množstvo hotovosti na obchodovanie predávali svoje domy, majetky a dokonca aj továrne. Vďaka túžbe po neúmernom zisku došlo v roku 1637 k obratu - ponuka prvýkrát prevýšila dopyt. Ceny tulipánov začali prudko klesať dolu a nastala všeobecná panika. Tí, ktorí predali včas, dosiahli zhodnotenie až 1000% za rok. Tí, ktorí predali príliš neskoro, dosiahli straty až 90%. Medzi tých, ktorí realizovali veľkú stratu, patril aj maliar Rembrandt (neskôr zomrel v chudobe). Do vážnych ťažkostí sa dostalo celé holandskej ekonomiky.

Jihomořská bublina v Anglicku (1720)

Začiatkom 18. storočia bola v Anglicku za podpory parlamentu a vlády založená spoločnosť South Sea Company. Táto spoločnosť bola poverená správou štátneho dlhu, ktorý najmä vďaka vojne Anglicka so Španielskom neustále rástol. Rástli aj akcie spoločnosti, čo priťahovalo čoraz viac investorov. Na trhu sa objavila emisie milióna kusov akcií a bola vyplatená dividenda vo výške 10%. Medzi januárom a júnom 1720 vzrástol kurz zo 121 libier na 1 050 libier. Vedenie spoločnosti však nepravdivo informovalo verejnosť o dohodách o zníženie dlhu. Riaditelia spoločnosti začali predávať svoje akcie. Akonáhle táto správa prenikla na verejnosť, začali sa investori rýchlo akcií zbavovať. Kurz akcií začal prudko klesať av decembri 1720 klesol až na 128 libier. Väčšina vinníkov utiekla do zahraničia. Investori realizovali stratu až 70% a čiastočne je odškodnila Bank of England a Východoindická spoločnosť. Vplyvom týchto udalostí došlo v Anglicku dokonca k pádu vlády.

Parížsky krach (1864)

V roku 1861 sa vplyvom občianskej vojny v USA znížil export bavlny z USA do Európy. To viedlo k rastu jej ceny. Mnoho spoločností z textilného priemyslu začalo obmedzovať výrobu, znižovať mzdy a prepúšťať. Na komoditných burzách došlo ku spekulačnímu boomu. Investovať bolo čím ďalej viac riskantnejšie. Vplyvom špekulácií došlo v januári 1864 na parížskej burze ku krachu.

Čierny piatok na londýnskej burze (1866)

Pod vplyvom krachu na parížskej burze a krachu niektorých bánk prevládala na londýnskej burze od začiatku roka 1866 neistota. Špekulanti využívali služby diskontných a zmenkových bánk, ktoré poskytovali úvery ochotnejšie než renomované banky. Niektoré banky však nedostatočne preverovali schopnosti špekulantov splácať. Začal rásť počet nesplácaných úverov a tak sa, predovšetkým spomínané diskontná a zmenkové banky, dostali do problémov. To viedlo na londýnskej burze ku krachu, ktorý nastal 11. mája 1866. Celé britskej ekonomiky sa dostalo do ťažkej krízy.

Gründerský boom (1873)

Od roku 1870 dochádzalo na berlínskej burze k rastu. Nemecko vyhralo vojnu s Francúzskom, zabezpečilo si vysokú vojnovú náhradu a bolo ekonomicky na vzostupe. Prosperovalo bankovníctva, stavebníctva i priemyselné odvetvia. Na burze boli vydávané emisie čoraz viac spoločností. Koncom roka 1872 došlo k splateniu vojnových reparácií. Kým sa rast berlínskej burzy spomalil, na viedenskej burze stále prevládala eufória. Po ekonomickom poklese svetovej výstavy vo Viedni došlo 9. mája 1873 na viedenskej burze ku krachu. K tomu prispel aj fakt, že väčšinu akcií kupovali špekulanti na úver. Rakúsko aj Nemecko sa dostali do hospodárskej recesie, pri ktorej došlo k likvidácii viacerých spoločností, ktorých akcie boli burzové obchodovateľné.

Krach na newyorskej burze (1929)

Americké hospodárstvo bolo v dvadsiatych rokoch minulého storočia vo veľmi dobrom stave. Priemyselná výroba rástla, mzdy sa zvyšovali. Na burzách obchodovala rad investorov, akcie boli považované za veľmi bezpečnú formu investície. Čím ďalej viac investorov začalo investovať do podielových fondov. V súvislosti s nadúrodou v rokoch 1927 a 1928 došlo v máji 1929 k miernemu poklesu indexu Dow Jones o 10%. Po upokojenie situácie prevládol na burzách prehnaný optimizmus. Mnoho investorov kupovalo cenné papiere na úver. Investori sa čoraz viac zadlžoval. Koncom októbra 1929 došlo k prudkému poklesu indexu, vlne nútených predajov a niekoľkokrát dokonca ik prerušenie obchodovania. Centrálna banka nezabezpečila na trhu dostatočnú likviditu. Index klesol z hodnoty 300 dolárov z 24. 10. 1929 na 260 dolárov z 28. 10. 1929. O tri roky neskôr klesol až na 42 dolárov. Hodnoty 300 dolárov dosiahol až po 20 rokoch. Nastala "veľká depresia". Medzi rokmi 1929 a 1933 skrachovalo 40% amerických bánk, došlo k premene bankového systému (oddelilo sa komerčné a investičné bankovníctvo), rastu nezamestnanosti, poklesu miezd a priemyselnej produkcie. Kríza sa postupne preniesla aj do Európy. Tento burzový krach býva považovaný svojimi následkami za najväčší.

Ropný šok (1973-1974)

V októbri 1973 došlo k vojenskému konfliktu medzi Egyptom a Sýriou na jednej strane a Izraelom na strane druhej. Následkom toho presadili arabské štáty na zasadnutí Organizácie štátov vyvážajúcich ropu (OPEC) zníženie ťažby ropy. To viedlo k rastu cien ropy. Počas jedného roka vzrástla takmer päťnásobne. Vlády reagovali úspornými opatreniami vedúcimi k obmedzeniu používania ropy. Svetová ekonomika sa dostala do hlbokej recesie. Nemecký akciový index DAX stratil medziročne 40% svojej hodnoty, americký akciový index Dow Jones stratil podobne počas dvoch rokov. Dôsledkom krízy bola snaha štátov vymaniť sa zo závislosti na dovoze ropy využitím napr. atómové, slnečnej alebo veternej energie.

Čierne pondelok (1987)

Od roku 1982 dochádzalo v USA k rastu kurzov akcií. Mnoho investorov sa obchodovalo na úver a využívalo rizikové pákové produkty. Obľúbené boli aj podnikové dlhopisy s vysokým výnosom, tzv junk bonds. Na trhu sa objavovala rad nových emisií. Týkali sa najmä spoločností z oblasti počítačových technológií. Na trhu sa objavili prvé varovné signály. Centrálna banka zvyšovala úrokové sadzby. Očakával sa rast inflácie. Na trhu bola nerovnováha spôsobená veľkou ponukou predávajúcich a malú dopytom kupujúcich. Vnútorné výnosnosť akcií bola relatívne nízka. Počet termínových a opčných obchodov výrazne vzrástol. Investori často uplatňovali špecifickú stratégiu ochrany portfólia, pri ktorej zarábali na raste trhu a predajnými operáciami sa zabezpečovali proti poklesu trhu. Pri nastávajúcim poklesu akcií muselo veľa investorov predávať. Počítače dimenzované na 400 miliónov transakcií nestačili spracovávať enormné množstvo objednávok. To všetko viedlo k prudkému poklesu indexu. Počas "čierneho pondelka" 19. 10. 1987 klesol index Dow Jones o 22,6%, čo bol najväčší pokles v histórii. Predtým bol maximálny pokles 12,8% z 28. 10. 1929. "Čierny pondelok" býva označované aj ako "deň keď všetci predávali". Došlo k strate približne 500 miliárd dolárov. Počas dvoch mesiacov došlo k poklesu o viac ako 30%. Fed na čele s predsedom Alan Greenspan zareagoval znížením úrokových sadzieb. Tým prispel k tomu, že sa neopakovala depresie a bankovej krízy ako v roku 1929. Navyše mali USA oproti predchádzajúcej kríze už moderný systém regulácie kapitálového trhu a bankovníctva. Napriek tomu sa kríza vďaka prepojeniu svetových trhov prostredníctvom elektronického obchodovania preniesla aj na európske a japonské burzy. Prepad z "čierneho pondelka" bol zmazaný ešte do konca roka. Následkom tohto krachu došlo k zmene systému automatického obchodovania pri relatívne vysokej nestálosti trhu.

Japonská krízy (1990)

Od roku 1982 dochádzalo v Japonsku k rastu kurzov akcií. Výborné ekonomické výsledky Japonska a zvyšujúca sa životná úroveň obyvateľov viedli k rastu cien nehnuteľností. Nehnuteľnosti v Japonsku sa v porovnaní s nehnuteľnosťami v iných štátoch stávali čoraz viac drahšími. Vzhľadom k rastúcej inflácii sa vláda v roku 1990 rozhodla zvýšiť úrokové sadzby. Kombinácia týchto faktorov viedla k poklesu cien nehnuteľností a cien akcií, ktorý sa zastavil až v roku 2003.

Ázijská kríza (1997-1998)

V roku 1997 došlo v Thajsku, Južnej Kórei, Hongkongu a Malajzii k menovej kríze. Tieto štáty mali svoje meny pevne naviazané na americký dolár. Vzhľadom k rastu obchodnej bilancie uvoľnili postupne centrálnej banky uvedených štátov svojej meny voči americkému doláru. Najskôr sa tak stalo v Thajsku. To viedlo k masívnym zberača kapitálu do zahraničia. Vplyvom predlženého verejného sektora a rastu nedobytných pohľadávok bánk sa vlády rozhodli zvýšiť úrokové sadzby a vziať si úvery od zahraničných bánk. S pomocou prišiel aj Medzinárodný menový fond a Svetová banka. To viedlo po dvoch rokoch, počas ktorých akciové kurzy poklesli až o 50%, k stabilizácii situácie.

Ruská kríza (1998)

Od začiatku roku 1997 dochádzalo v Rusku k rastu kurzov akcií. V polovici roka však došlo pod vplyvom ázijskej krízy k poklesu. Do polovice roka 1998 došlo k poklesu o takmer 80%. Vplyv na pokles mali aj zadlženosť Ruska a deficit štátneho rozpočtu. V júli 1998 poskytol Rusku úver Medzinárodný menový fond. Aj napriek tomu musel byť o mesiac neskôr uvoľnený kurz rubľa, zatiaľ pevne naviazaný na americký dolár. Rusko sa dostalo do platobnej neschopnosti a nastal odliv zahraničného kapitálu. Bolo vyhlásené trojmesačné moratórium na splácanie zahraničných úverov a situácia sa postupne stabilizovala.

Technologická bublina (2000-2003)

Okolo roku 2000 začali v USA na burzový trh vstupovať akcie novo vzniknutých spoločností z odvetvia informačných technológií. Tieto akcie priťahovali veľa investorov. Index NASDAQ Composite postupne rástol. V roku 1994 mal hodnotu 800 bodov, v roku 1998 hodnotu 2 000 bodov av marci 2 000 dosiahol svojho maxima 5 000 bodov. Investori sa vďaka obchodovanie na burze mohli stať milionári počas jediného obchodného dňa. Spoločnosti však nesplnili očakávania do nich vkladané a ich skutočne dosiahnuté hospodárske výsledky (zisk, tržby, obrat atď) boli úplne iné ako výsledky plánovanej. Vplyvom prehnané dôvery investorov v sektore informačných technológií a nadsadeného očakávania ziskov spoločností z tohto sektora došlo k poklesu. Ten sa zastavil až v marci 2001 na hodnote 1 700 bodov. Na pokles mala vplyv aj pomerne intenzívna reklama, ktorá však bola občas mierne zavádzajúce.

Ďalšie burzové krachy

V minulosti došlo k mnohým burzovým krachom. Medzi krachy z nedávnej minulosti patria napríklad tchaiwanská krízy (1990), mexická kríza (1994-1995), nemecká krízy (2000) alebo hypotekárna kríza (2008), s ktorej následky sa stretávame dodnes.

Burzové krachy sú nevyhnutnou súčasťou vývoja burzových trhov. Nie je možné im zabrániť, je ťažké ich predvídať, môže sa z nich však poučiť. Negatívna skúsenosť je tiež skúsenosť a negatívne skúsenosti získané počas burzových krachov môžu byť pre investorov veľmi cenné. Spätne môžu analyzovať chyby av budúcnosti sa ich vyvarovať. Dobrou správou pre investorov môže byť, že po každom krachu príde raz opäť rásť.

Metódy analýzy finančného trhu

Analýza trhu

Dnes sa pozastavíme nad metódami analýz finančného trhu. Áno finančného trhu nielen burzy ako takej. Toto síce nebude kuchárka, ako spoznať zdravú ekonomiku, ale článok by Vám mal napovedať aké kritériá je potrebné zhodnotiť, ak chceme niekde nejako so svojimi peniazmi pracovať. Potom si povieme aj niečo technickej a fundamentálnej analýze.



- Sledujte a Poznajte trh ...
u akcií je potrebné nielen vyhodnocovať výsledky technickej a fundamentálnej
analýzy, ale takébrát zreteľ na podstatné udalosti. Napr. Vládne škrty - hýbu
s mojím sledovaným trhom? Alebo nevydala AKCIOVKA správa o ukončení činnosti
a vstupu do konkurzu? - Kupovať takéto akcie sa vyplatí iba ak sú silne
podhodnotené a predpoklad zárobku existuje iba zo zvyšku likvidačného
zostatku po firme, ktorý bude rozdelený medzi akcionárov, a na tie už zvyčajne
veľa neostane, pretože bývajú zvyčajne uspokojené záväzky po firme ako prvý.

- Produkt, o ktorý sa zaujímate: pozrite sa trochu na históriu spoločnosti, ako ju vidia ostatní, nejaké nezávislé hodnotenie, nikto na Vás nesmie tlačiť, nič sa nesmie
uponáhľať

- Vždy hľadajte aj dodatočné informácie - či už sa to týka čohokoľvek, pozor! nemali by ste hľadať čo Vás utvrdí, ale informácie navyše, ktoré sa inde obvykle
nedočítate. Napr. výkazy spoločnosti, hodnotenie spoločnosti / produktu

- Dajte vo výsledku vždy na svoj názor! nikdy nevstupujte do obchodu u ktorého sa cítite nesvoji, máte podozrenie apod .., iste je potrebné odlíšiť strach od strachu z prípadného rizika, ale si keď si myslíte, že to tentoraz nevyjde, ale chcete ísť do obchodu pretože by to mohlo vyjsť, je lepšie do obchodu radšej ani
nevstupovať, pretože vaše rozhodnutie Neena podložené na žiadnom racionálnom
základe.


Je skrátka vždy dôležité byť obozretný a nerobiť unáhlené rozhodnutia. Buďte informovaní a nestrácajte hlavu či už je to pri obchodovaní samotnom alebo pri rokovaní s peniazmi kdekoľvek inde.


A teraz už ...

I. Technická analýza



je metóda pri ktorej technický obchodník veria, že pomocou historických dát (neustále sa opakujúceho diania na trhu, správanie účastníkov trhu, chýb ľudí, obchodovanie v pozadí a pod ..), že odhadne prípadný budúci vývoj v rámci rôzneho sebou stanoveného časového obdobia.

Inak povedané, technický obchodník považuje už proběhnuté udalosti za predpoklad vývoja budúceho. Na základe toho vstupuje do obchodov a tiež z nich vystupuje. Tento typ obchodníka sa nepýta ani tak na otázku "čo spôsobilo túto zmenu?" ale "Načo je to podobné a predovšetkým ako môžem túto zmenu využiť?"

V technickej analýze exitují niektoré základné stavebné kamene, ktoré každý takýto obchodník pozná aj keby ste ho zobudili o polnoci ...

1.) Trendy

- Rozlišujeme tri základné stavy az toho sú dva trendy


a) stúpajúca (uptrend - prevládajú býci)
b) rovný (trh sa nehýbe ani hore ani dole)
c) klesajúca (Downtrend - prevládajú medvede)


Kto sú medvede a býky? To sú obchodníci, ktorí majú rôzne naladenie a prevládajú na trhu. Býci sú tí, ktorí majú pozitívne očakávania tzn že verí v rast ceny. Medvede sú tí, ktorí majú negatívne očakávania a verí v pokles ceny. Medvede predávajú, býky kupujú. Z každého býka môže stať medveď a naopak. Tieto termíny sa bežne v traderském slangu užívajú.

2.) Dow teórie


Táto teória pojednáva o trendových trhoch (viac si o nej povieme v Pokynoch technickej
analýzy: trendy) a správanie cenového grafu v trende. Vychádza z mnohých rokov
pozorovanie rôznych cenových grafov. Je spoločnou prácou Charlesa Dowa, Roberta Rhea
a Williama Hamiltona. Hlavná poitnou je "Trend je váš priateľ" - teda, že správanie tených
grafov a ich formovanie do trendov je štatisticky veľmi častý jav a ak nastane, je
dobré ho rozpoznať včas a zviezť sa taky:)

3.) Cenové a Grafové formácie


Aj keď sa cenový graf usporiada do nejakého trendu, dajú sa rozpoznať situácie, ktoré
sa už často opakovali a tak odhadnúť ich ďalší vývoj. Rozenáváme trojuholníky,
vlajky a pod .. sú to situácie, ktorej následný vývoj je odhadnuteľný a teda pre
technického obchodníka je kľúčovým prvkom pri tvorbe vlastnej analýzy.

4.) Pre technickú analýzu je vhodný mať vlastný softvér a nespoliehať sa len na informácie, ktoré sú k dispozícii zadarmo,

všade a všetkým. Dôvody sú rýdzo špekulatívny ale ako hlavnú výhodu by som uviedol, že pri platených dátach z burzy a vlastným softvérom prepojeným s Vaším brokerom budete mať minimálne výhodu pred všetkými, ktorí neobchodujú s real-time dátami. Technicko-analytický softvér vám potom pomôže v mnohých situáciách, pri ktorých je neľahké správne rozpoznať formácii / e. Pre začiatok asi akýkoľvek demo program bez platenia (AmiBroker apod ..), aby si to každý dobre ošahal a potom je možné vybrať si z mnohých softwarov (Tradestation, AmiBroker apod ..).

Úskalia technickej analýzy
I technická analýza má svoje úskalia. Sú tým predovšetkým nebezpečné amatérske i
neamatérské zásahy v pozadí trhu (insider trading), úmyselné manipulácie s trhom veľmi
silnými hráčmi, ktorí svojim kapitálom prebijú všetkých ostatných účastníkov na danom trhu.
Ale nezúfajte, aj také veci je však možné v grafe vyčítať (síce nie vždy, ale často)
varovanie vopred, pretože sa náhle trh začne správať divne.

Ako investovať keď ste v strednom veku

Investovať v každom veku, radí prakticky každý finančný guru. Ako však drobný investor pozná, čo je pre neho najvýhodnejšie? Môže vyberať z radu aktív, či už sú to akcie, dlhopisy, alebo komodity. Tentoraz sa zameriame na investorov v strednom veku.

Investori si zvykajú na vyššiu kolísavosť na trhoch. Nepokoje v Egypte, katastrofálne zemetrasenie v Japonsku a ďalšie nepokoje v Líbyi, to všetko prispieva k nervozite. Ceny ropy a zlata spadli zo svojich vrcholov a narastajúce obavy o rast úrokových sadzieb neprinášajú želaný pokoj. Čo má bežný investor robiť?

Vek: 40 rokov
Investor: Manželský pár s deťmi mířícími na VŠ

Ak máte školné či iné školské aktivity dostatočne finančne pokryté, môžete si dovoliť byť agresívnejší v investovaní. Veľkú časť dajte do akcií. Ak sa však bojíte rizika alebo viete, že budete musieť platiť vyššie školné, nasledujte tento model - alternatívne aktíva, ako sú zlato alebo nehnuteľnosti, vám dostatočne rozdrví peniaze v portfóliu a budú vás chrániť proti inflácii.

"Kým investori do zlata si môžu mädliť ruky vďaka 390procentnímu rastu od roku 2000, priemerný historický výnos z tejto komodity je nula," hovorí Brian Jacobsen, hlavný stratég vo Wells Fargo Advantage Funds. Ak sa z nejakého dôvodu bojíte zlata, skúste iné komodity. Za zmienku stojí Credit Suisse Commodity Return Strategy Fund, ktorý sa zameriava na investície do alternatívnych komodít.

pozn. stocks = akcie, bonds = dlhopisy, cash = hotovosť, alternative assets = napr. komodity

Vek: 42 rokov
Investor: Manželský pár, muž nezamestnaný

Ak čakáte na dobu, až firmy začnú vo väčšom naberať zamestnancov, skúste byť so svojím portfóliom viac konzervatívny. Spoločnosti v uplynulých mesiacoch zvyšovali dividendy, a práve výber kvalitných dividendových titulov by mal pomôcť vášmu celkovému zisku.

Konzervatívny časť portfólia by mala byť vyvážená s ostatnými aktívami, ale Nepodľahnite dlhopisovým fondom. "Dlhopisy sa do konzervatívneho portfólia nehodí, existujú lepšie alternatívne investície, ktoré sú oveľa stabilnejšie," hovorí Doug Kinsey, spolumajiteľ Artifex Financial Group.

Vek: 50 rokov
Investor: Manželský pár s deťmi na VŠ

Je to nepríjemné, ale dôchodok sa blíži. Tomu by malo zodpovedať aj zloženie portfólia. Malo by byť konzervatívne, ale rovnako ako v predchádzajúcom odporúčaní - neprežeňte to s dlhopismi.

Pochybnosti o budúcom vývoji firemných dlhopisov a rastu úrokových sadzieb vnášajú na trhy veľa neistoty. Všetky dlhopisy však nie sú zlé, zamerajte sa hlavne na tie s krátkou splatnosťou, maximálne 3 roky. Ćasi portfólia by mala byť zameraná na alternatívne aktíva, ako sú komodity.

Akcie by nemali v portfóliu zaberať viac ako polovicu. Časť peňazí si nechajte v hotovosti.

Vek: 55 rokov
Investor: Rozvedený rodič, dieťa na VŠ

Bez funkčného manželstva, a teda s ochudobneným spoločným príjmom? Šetrite na penziu. Ak vaše portfólio nepredvádza také výkony, aké si prajete, buďte agresívnejšie. Dajte časť z akcií a dlhopisov do zahraničných fondov a nechajte si malú porciu v alternatívnych aktívach.

Za úvahu tiež stojí investície do fondu, ktorý nakupuje koše rôznych komodít.

Prečo by Vás mal zaujímať FOREX?

Že metóda "Buy and Hold" vrátane investovania do fondov nie je pre nadchádzajúce roky to pravé, mohlo už natvrdo pocítiť rad investorov na svojich účtoch. Že celosvetová recesia, sprevádzaná abnormálne volatilitou, tento spôsob zhodnocovania kapitálu zrejme odsunie na okraj záujmu je logické a jednoducho sa oplatí nefinancovat neproduktívne správcov kapitálu a skôr venovať čas a naučiť sa starať sa o svoje financie sám. Vychádzajte zo starej pravdy, že nikto to s vašimi peniazmi nemyslí lepšie ako vy a ak existuje reálna možnosť ich sám efektívne zhodnotiť, prečo sa tomu nevenovať?

Jednou z takýchto možností je aj FOREX - menový trh s veľmi zaujímavými vlastnosťami

* Nie ste obmedzený časom, Forex trh funguje 24 hodín / 5 dní v týždni, tzn. obchodovať možno aj pri zamestnaní
* Nepotrebujete platiť za drahý softvér, údaje atď, všetko poskytne broker zadarmo
* Po svete sú dostupné stovky hotových stratégií, ktoré možno prispôsobiť pre vlastné potreby
* Žiadne fixné poplatky za otvorenie a zatvorenie pozície (obchodu)
* Veľmi nízke požiadavky brokera na kapitál pre otvorenie účtu
* Obrovská likvidita trhu = okamžitý vstup do obchodu
* Zarábať sa dá nielen na raste, ale aj na poklese trhu
* Možno začať už s malým kapitálom, čo jednoznačne pomôže vašej psychike v začiatkoch

Investovanie do bývania: rozhodujú ženy, platia muži

O investíciách domácností do bývania rozhodujú skôr ženy, muži naopak častejšie platia. Vyplýva to z výsledkov prieskumu agentúry STEM / MARK pre odborný server Hypoindex.cz, ktorý sleduje vývoj poskytnutých hypotekárnych úverov na bývanie.

Investície do bývania patrí k najväčším výdavkom, o ktorých väčšina ľudí vo svojom osobnom živote rozhoduje. Preto sa mužom ani ženám nechcelo v prieskume príliš priznávať, že jedni o bývaní rozhodujú a druhí ho platia. Rádovo 60% z nich tak uviedlo, že rozhodovanie je spoločné. Podrobnejšie pátraniach ale ukázalo, že o výdavkoch do bývania rozhodujú skôr ženy a muži zase častejšie platia účty.

"V praxi sú to práve muži, kto častejšie na spoločnom rokovaní na investíciu do bývania ustúpi názoru svoje manželky alebo priateľky. Napríklad výber medzi dvoma bytmi alebo voľba doby splatnosti hypotéky pre ne nebývajú subjektívne tak dôležitým životným rozhodnutím ako pre ženy. Preto nechávajú rozhodnutie v poslednej fáze práve na svojich ženách. S nadsádzkou tak možno prax zhrnúť tak, že hoci muži o bývaní nerozhodujú, platí ho, "uviedol finančný poradca spoločnosti Fincentrum Filip Zadražil. Prieskum z oblasti financovania bývania nechal server Hypoindex.cz spracovať na reprezentatívnej vzorke obyvateľov ČR starších ako 18 rokov.

Hedgové a suverénne fondy: netušená moc

Obrovské koncentrácia majetku, ktoré dokážu zničiť menší ekonomiku, prakticky vládnu dnešnému svetu. Mnohí je podozrievajú z úmyselnej špekulácie s ropou. Nenávidenej, výnosné, mocné ... také sú hedgové a suverénne fondy.


Hneď na začiatok treba povedať, že hedgové a Suverénne (Sovereign wealth fund) fondy, pochádzajú z úplne odlišného prostredia, majú iné stratégie aj iné ciele. Ale to čo majú spoločné je, že sa do nich malý investor nedostane a že kontrolujú taký objem peňazí, že môžu zničiť každú menšie ekonomiku.

Suverénne fondy: Sú založené a spravované vládami jednotlivých štátov a slúžia buď ako "celoštátnej doplnkový dôchodok", to je napríklad nórsky prípad, ako spôsob ako investovať eneromní zisky z ropy a zemného plynu (napríklad Rusko, Katar, Spojené Arabské emiráty) alebo ako úspory (najčastejšie obchodných a rozpočtových prebytkov štátu), ako je tomu napríklad v Hong Kongu, Singapure, Číne. Suverénne fondy ovládajú skoro päťdesiat biliónov korún (teda asi 5% svetového HDP) a nedávno na seba upozornili práve nákupom podielov v amerických bankách, ale aj iných podnikoch. Napríklad Spojené Arabské emiráty majú 5% podiel v známej automobilke Ferrari.

Tento fakt veľmi znepokojuje súčasnú americkú administratívu a európskej komisára, pretože by sa takto mohlo stať, že budú akvizícií majoritné podiely vo významných firmách. Ako je energetika, infraštruktúra, zbrojařství, bankovníctva a tým by mohlo dôjsť k ohrozeniu bezpečnosti. Treba však podoknout, že ide skôr len o známej "maľovanie čerta na stenu", žiadny veľký fond nevlastní v žiadnej firme väčšia ako 5% podiel. A samy suverénne fondy nemajú záujem o ovládnutie sveta, ale skôr o dlhodobé zhodnocovanie finančných prostriedkov.

Hedgeové fondy: hedgeové fondy neopak nie sú len pre štáty, ale aj pre veľké banky, poisťovne a milionára. (Článok o nich nájdete tu). Kým podielový fond, má zákonnú povinnosť uverejňovať aké drží cenné papiere a môže zarábať len na rastúcom (býčom) trhu, hedgeové fondy je jedno veľké tajomstvo. Manažér hedgového fondu nemusí hovoriť vôbec nič, jednoducho s vašimi peniazmi špekuluje na rast, na pokles, využíva opčné stratégie, nakupuje komodity, meny ... Ak chcete zbohatnúť rovnako, riešenie môžete dosiahnuť napríklad tu. Táto stratégia je síce veľmi riziková (treba pád veľkého hedgového fundu LTCM v deväťdesiatych rokoch), ale aj veľmi ziskové. V súčasnosti sa hedgeové fondy vinní z vysokých cien ropy, keď nespokojní s výkonom akciového trhu presunuli peniaze do komodít. Možno ale je tiež pravda, že dlho zanedbávané kapacity už nestačia rastúcemu dopytu a že cena ropy viazaná na slabnúci dolár musí tento pokles hodnoty nejako kompenzovať. Ako inak, než rastom ceny? Najväčšou výhodou hedžových fondov je však ich cieľ: tzv "Absolute return" (absolútny výnos), teda žiadne poklesy, korekcia, prepady ... Ale takmer rovná čiara idúce nahor a nahor.

Knihy drahé ako luxusná vila

Ak ste šťastným majiteľom niekoľkých státisícov eur, môžete si za ne kúpiť luxusnú vilu, extravagantné športové vozidlo, jachtu, ktorá vám neurobí hanbu ani v tých nejsnobštějších letoviskách ... alebo knihu. Áno, je to tak - historicky cenné knihy môžete predať alebo kúpiť za stovky tisíc eur. Nepoznajú krízu. V období otrasov na svetových trhoch sú istotou, na ktorú možno staviť. "Stagnácia, ktorá sa prejavuje v ekonomike a obchode už dlhšie ako rok, nijako neovplyvnila trh s knihami," potvrdzuje Patrick Sourget, francúzsky špecialista na staré tlače. Ich ceny sa udržali. Rozvoj biblifilie nie je teda len prechodnú módnou záležitosťou, ale fakt, s ktorým už nejakú dobu musíme počítať a ktorý má pred sebou sľubnú budúcnosť.

Zaručená investícia

V priebehu hospodárskych kríz, ktoré v 20. storočia poznamenali ekonomiku, trh s historickými knihami neprestával prosperovať a vyšiel z nich ešte posilnený. Staré knihy sú zárukou dobrej investície aj do budúcna - ich počet klesá, dopyt naopak rastie, k čomu prispieva aj globalizácia trhu s umeleckými predmetmi.

Stávka na istotu

Do budovania svojej knižnice sa môžete pustiť už s čiastkou okolo 1000 eur. Tvárou v tvár tlačenici, ktorá sa odohráva okolo vzácnych starých tlačí, je lepšie začať v kníhkupectve alebo antikvariáte ako dražbe v aukčnej sieni, kde ceny šplhajú do závratných výšok. Navyše, ako dodáva už spomínaný Patrick Sourget: "V kníhkupectvách nájdete seriózny profesionálov a ozajstných nadšencov do kníh."

Investíciou do starých kníh nemožno urobiť chybu. Každá je úplný unikát. Skeptik môže namietnuť, že môže byť ukradnutá - ale čo nie? Väčším rizikom ako zlodeji sú pre knihy nevhodné podmienky ich skladovanie - napríklad zlá ochrana proti vlhkosti - alebo nešťastná náhoda v podobe požiaru, ktorý vašu investíciu zmení v kôpku popola ...

Tri zásadné rady

Ak sa rozhodnete do starých kníh investovať, majte na pamäti nasledovné odporúčania:

* Kniha by mala byť kompletná, bez chýbajúcich stránok
* Čím viac je zachovaná jej pôvodná podoba, tým vyššia je jej hodnota
* A konečne - vyberajte knihy, ktoré sa vám páčia, u tohto typu investície viac než kde inde hrá rolu aj citová stránka.

Trpezlivosť ...

Investíciu do starých kníh je potrebné vnímať ako dlhodobú záležitosť - nečakajte, že k ich zhodnoteniu dôjde za desať rokov. A aké témy tento rok na tomto trhu kraľujú? Hity sú cestopisy, ilustrované Inkunábuly (tzv. inkunábule), erotické knihy, vedecké spisy; zo zahraničnej proveniencie potom anglické, americké, ruské a ázijské edície.

Francúzski rekordmani
Kronika Jeana de Courcyho z roku 1480 s názvom "La Bouquechardière", viazaná vo Velinova koži, bola vo Francúzsku predaná za 596 000 euro. Ide o vzácny rukopis zdobený ilustráciami, ktorým sa pýšila knižnica Charlesa de Coétivyho a Mary, sestry kráľa Charlesa VII. a Anežky Sorelové. Nám známejšie La Fontainovy ​​Bajky z roku 1755 dosiahli o poznanie skromnějšího ocenenia - 150 000 euro.
Od Alaha po Tintina
Svoje rekordmanov majú aj komiksy. Tintin a milú autora Hergého z roku 1932 bol ocenený na 280 000 euro, kupec si ju však odniesol za pekných 764 218 euro. Dodajme len, že tento kúsok zdobia vlastnoručne podpis autora a bol overený Ateliéry Hergé. Ak si chcete dopriať vzrušenie z dražby komiksov alebo ukrývate ak vo svojom šuplíku nejaký ten komiksový poklad, vyrazte v sobotu 22. novembra do Paríža, do hotela Dassault na Champs Elyssées.

Svojho kupca našiel tento rok v apríli aj Korán z polovice 7. storočia vydražený v Christie `s za 2,5 milióna libier, čo sú v prepočte 3 milióny euro a nový svetový rekord pre rukopis islamského pôvodu. Ale kniha nemusí mať práve vek Metuzaléma, aby sa dobre predávala. To dosvedčuje aj výtlačok z prvej edície Harryho Pottera a Kameňa mudrcov z roku 1997, predaný za 20 000 libier (30 000 eur). A keď už sme u Harryho Pottera - aukčná sieň Sotheby's roku 2002 predala pohľadnicu, na ktorej JK Rowlingová vlastnoručne zhŕňa zápletku 5. dielu. Cena? 28 680 libier.

Tiež prekliaty básnik Charles Baudelaire si stoja celkom dobre. Jeho zbierka Kvety zla, darček maliari Delacroix, ktorá vlani oslávila 150. výročie od svojho vydania, bola ocenená na 300 000-400 000 euro. Baudelaire, ktorý za svojho života trela biedu s núdzou, by len neveriacky krútil hlavou ...

Sú diamanty výhodnou investíciou?

Zatiaľ čo sa dopyt prepadá, De Beers pripravuje novú kampaň k jej oživeniu s hlavným oznámením - diamanty ako výhodná investícia. Ak by sa podarilo spoločnosti nadviazať na jednu z najúspešnejších kampaní minulého storočia "Diamant je večný" ktorá zvýšila povedomie o diam a dostala ich do mnohých oblastí, kde predtým neboli k nájdeniu, potom možno zmenu trendu očakávať. Avšak nadviazať v dnešnej dobe na takúto kampaň je veľmi náročná výzva. Najmä v konkurencii zlata.

Záujem investorov o zlato totiž v prvom štvrťroku prudko vzrástol, a to o neuveriteľných 248% voči rovnakému obdobiu minulého roka. Na druhej strane najznámejší producent diamantov na svete De Beers, zaťažený dlhmi 6,4 miliardy dolárov, sa potýka s tak významným poklesom dopytu, že produkciu bude musieť pravdepodobne znížiť až o 40%. De Beers už dostala pôžičku na stabilizáciu vo výške pol miliardy dolárov, viac v nedávnej Fascinácia týždňa.
Celosvetový dopyt po zlate stúpla medziročne o 38 percent na 1 016 ton predovšetkým kvôli nákupom

investorov, ktorí sa obávajú pokračovania finančnej krízy. Zlato je totiž v poslednej dobe považované investorov za bezpečné útočisko v dobe ekonomickej neistoty a poistku proti inflácii. Investičné dopyt z celkového objemu tvorila viac ako polovicu predaného zlata, a to 596 ton - čo znamenalo spomínaný rast o 248%, ostatné dopytu ako pre šperkárske účely alebo zdravotníctvo sa prepadli (-24%, resp. -31%).

Trh s diamantmi totiž nie je otvoreným trhom a všetky predaja prechádza aukčnom sieňami. Toto úskalia síce hrá do kariet neobyčajným diamantom väčšej veľkosti, špeciálne farby, netradičného pôvodu alebo diamantom sa špecifickou históriou - pozri napríklad posledný aukcie veľkého modrého diamantu s pôvodom zo slávneho bane Cullinan, ktorý sa podarilo vydražiť 9,5 milióna dolárov. Avšak diamanty menšej veľkosti alebo dokonca šperky sú veľmi ťažko predajné a na trhu nie je spôsob, ako ich efektívne speňažiť. Rovnako tak finančné inštrumenty viazané na diamanty v podstate neexistujú, len niektoré investičné fondy ponúka investície do diamantov.
Či sa teda De Beers podarí novou kampaňou vzbudiť záujem investorov je neisté, najmä ak cieľovou skupinou sú racionálne investori a zacielenie na emócie tu nebude nič platné. Spoločnosť sa tiež snaží rozvíjať spoluprácu so štátmi Blízkeho východu a podporiť ich záujem o nákup diamantov, rovnako tak čínske zásoby diamantov môžu byť zvýšené. Aj preto diamanty stále zostávajú skôr emocionálna záležitosťou, zatiaľ čo zlato aj investíciou.

Ako a do čoho investovať

Nemusíte byť práve multimilionári na to, aby ste si lámali hlavu s tým, ako najlepšie naložiť so svojimi peniazmi. Stačí, že máte pravidelný príjem a vaše výdavky sú dlhodobo aspoň o niečo nižšie ako úspory. Už vtedy vyvstáva otázka: Čo urobím s tými peniazmi?

Spôsobov, ako zhodnotiť svoje peniaze, je celý rad. V zásade ale môžeme vymedziť dva druhy investovania.

"Investície do peňazí"

Finančné domy ponúkajú celú škálu produktov, do ktorých možno uložiť zarobené peniaze. Ponúkajú sa podielové fondy, termínované vklady, dlhopisy, štruktúrované investičné produkty, nákup akcií, stavebné sporenie alebo napríklad dôchodkové pripoistenie. Pozrime sa na niektoré z nich.

Podielové fondy

Jedná sa o spôsob kolektívneho investovania, ktoré spočíva v tom, že viacero investorov dá svoje prostriedky profesionálnemu správcovi (investičné spoločnosti), ktorý s nimi za určitý obnos zaobchádza tak, aby dosiahol väčšieho zisku. Otvorené podielové fondy ponúkajú možnosť investície v rôznych menách a oplatí sa hlavne pri dlhodobom zhodnotenie financií. Výhodou je plná likvidita, tzn. že sa môžete podielových listov okamžite "zbaviť" a získať späť hotovosť.

Akcie

Investície do akcií sa dá chápať ako vytváranie dlhodobých rezerv, avšak odporúča sa mať ešte nejaký iný, menej rizikový spôsob investovania. Priamy nákup akcií totiž už vyžaduje nejakú orientáciu na akciovom trhu, a tak je pre začiatok dobré naštudovať si, ako to na takomto trhu chodí. Lákadlo je však pomerne vysoké. Možno nakupovať aj akcie, ktoré sa zhodnotí trebárs o sto percent. Čím väčší potenciálny zárobok, tým väčšia je ale aj potenciálna strata.

Vkladnej knižky

Myslíte si, že holdingovom knižkám už odzvonilo? Nie tak celkom. Stále sa nájde dosť ľudí, ktorí túto klasickú bankovú službu využívajú a nesťažujem si. Pre niekoho to sú síce pohodlní či málo flexibilné investori, ktorí tak trochu zaspali dobu, avšak v našich krajinách sa nie náhodou vkladnej knižky tešia dlhoročnej tradícii. Jednou výhodou je to, že na rozdiel od mnohých iných bankových produktov o svoje peniaze takmer určite neprídete. Vkladné knižky sú totiž zo zákona poistené. A že je to akosi málo adrenalínový spôsob investovania? Zariaďte si výherné vkladnú knižku, uložte na ňu treba len tisíc korún a sledujte, či hlavná výhra pol milióna korún nepripadne zrovna vám!

Investície do (hodnotných) predmetov

Investíciou do materiálnych vecí môžeme zabiť dve muchy jednou ranou. Jednak získame vec, ktorá nás teší, a zároveň pritom investujeme do budúcnosti, keď sa domnievame, že hodnota danej veci porastie. Typickým príkladom je nákup umeleckých predmetov. Nie je nič príjemnejšie, než si kúpiť obraz obľúbeného autora a ešte mať veľkú nádej, že za desať rokov bude mať väčšiu cenu ako teraz. V takých chvíľach investor myslí aj na svoje potomstvo a na dedičstvo, ktoré im raz zanechá.

Práve nákup obrazov a iných umeleckých diel už nie je výsadou iba odborníkov a skutočných fajnšmekrov odbore. Rad ľudí si uvedomuje, že takáto investícia sa im jednoducho oplatí. Rovnako tak nie je doménou len veľkých boháčov. Namiesto aby ste išli do Turecka, choďte radšej na týždeň do Chorvátska a ušetrených desať tisíc potom investujte treba do nákupu grafiky od Josefa Čapka alebo Adrien Šimotové. Táto žena sa podieľala na formovaní českého výtvarného umenia druhej polovice dvadsiateho storočia a nákup jej obrazov je práve napríklad vedľa diel Čapkových odborníkmi doporučovaný. Kúpa umeleckých predmetov je však pochopiteľne dlhodobou investíciou sa súčasne horšie likviditou.

Môžeme zvoliť v zásade dva postupy. Buď sa potešíme obrazom autora, ktorý má vo svete umenia už nejaké renomé (treba práve spomínaní Čapek a Šimotová), alebo naopak vsadíme na neznámeho "koňa" a budeme s napätím čakať, či za niekoľko rokov alebo desaťročí svoj závod o umeleckú známosť vyhrá. Spoločne s ním potom vyhráme svoj investičný boj aj my.

7 mýtov o investovaní

1. Istá investícia
Isté investície neexistujú, bodka! Ako povedal Benjamin Franklin: "Na svete sú isté len dane a smrť." Ako investor sa musíte zmieriť s tým, že váš výnos je vždy trhovým ocenením za vami podstúpené riziko. Čím vyššie riziko, tým väčší výnos. Existuje síce niekoľko možností, ako tento zákon čiastočne zneplatniť, ale nikdy ho nemožno úplne eliminovať. Ako ukazuje (ne) slávny príbeh hedgového fondu LTCM, ktorého manažment tvorili dvaja nositelia Nobelovej ceny za ekonómiu a dva tucty odborníkov s titulom Ph.D. Ani takto skvelé osadenstvo nedokázalo prekonať trh. Po niekoľko rokov síce svojich klientov obdarovávali 40% zisky, ale v roku 1998 nasledoval pokles o viac ako 90% a následné uzavretie fondu.

2. Akcie dlhodobo rastú
Trhy sa pohybujú nahor, nadol alebo prešľapujú na mieste. (Nemecký index DAX 30 v rokoch 1960-1975 alebo japonský Nikkei 225 v rokoch 1989-2008) sú jasné dôkazy, že ani dlhodobý investičný horizont nemusí byť zárukou výnosu. Takže si položte otázku, ako sa na mojom portfóliu prejaví, keď sa po dvadsiatich rokoch bude index kótovať na rovnakej, alebo dokonca nižšej úrovni? Ako investori, by ste mali byť pripravení realizovať solídny zisk v akejkoľvek fáze trhu, nielen pri raste.

3. Diverzifikujte, diverzifikujte, diverzifikujte
Portfólio s päťdesiatimi akciami je niekedy oveľa lepšie diverzifikované ako to s tromi stovkami. Mnoho investorov, a bohužiaľ i profesionálnych, diverzifikuje "piate cez deviate", v podstate totiž nezáleží či je to belgický alebo japonský cenný papier, ale aký je ich vzájomný vývoj (vzájomná korelácia). Vyvarujte sa tiež veľkých strát (tu pomôže stop-loss), pamätajte si, že ak vaša portfólio stratí 50% hodnoty, budete potrebovať nárast o 100%, aby ste sa dostali na pôvodnú úroveň, nepočítajúc v to infláciu.

4. Šetriť a sporiť = bohatnúť
Ako vlastnosť je tendencia "neutratiť všetko, čo máte" skutočnou ozdobou vášho charakteru, ale ako spôsob nakladania s peniazmi je to takmer vždy číre šialenstvo! Ani v tej sebehorší ekonomike neexistuje dôvod nevrátiť peniaze do obehu. Peniaze sa majú hýbať, preto pokiaľ je nechávate ležať ladom vo slamníku, inflácia vás potrestá. Avšak ani najlepší sporiace produkty vám v súčasnosti neponúknu viac ako 3% (ING, mBank, BAWAG) až 5,5% (WPB) ročne. Tento výnos však musíte zdaniť 15% a pri inflácii okolo 3% sa o rozmnožovaní majetku nedá hovoriť.

5. Poistite sa a bohatnite
Produkty ako je IŽP (investičné živ. Poistenia) alebo KZP (kapitálové živ. Poistenia), by mali byť brané predovšetkým ako poisťovací produkt. Tak boli skonštruované a to je ich hlavný účel. Tie z nás, ktorí nenávidia predstavu, že si budú celý život platiť drahú poistku "čo keby" a nakoniec sa im nič nestane (bohudíky!), odmení IŽP a KZP na konci poisťovacieho obdobia istým výnosom. Zámerne preto neuvádzame tieto výrobky u sporenia, pretože to nie je ich hlavnou funkciou a efektivita tiež nie je ideálna (prvých 6 - 24 splátok vášho poistného ide na províziu vášho sprostredkovateľa, ktorý si ju bezpochyby zaslúži).

6. Štátne príspevky sú váš zisk
Ďalší blud! Odkiaľ si myslíte, že sa štátne príspevky na Stavebné sporenie alebo Penzijné pripoistenie berú? Z vašich daní, takže nič nezískaš, ale len sa vám vracia to čo vám stať predtým vzal. Súčasne sa tiež miera štátnych príspevkov môže v priebehu vášho investičného horizontu meniť (viď. Stavebné sporenie), a zároveň s tým spojené daňové úľavy. Takže založiť svoju budúcnosť na rozhodnutie úradníkov, je rovnaké ako by ste s prázdnou peňaženkou vyhľadali noblesný reštaurácii a objednali si dva tucty ustríc v nádeji, že nájdete perlu az tej celú útratu zaplatíte.

7. Špekulovať sa vypláca
Tiež ste počuli tie príbehy o ľuďoch, ktorí za hodinu urobili zo sto tisíc dva milióny? A počuli ste o ľuďoch, ktorí nechali na burze svoje úspory? 99% všetkých kontraktov, ktoré sa dnes obchodujú na burzách ako je NYMEX, CME, CBOT sú v rukách špekulantov a dochádza tu len k prerozdeleniu už existujúcich prostriedkov.

Vplyv vývoja v Japonsku a Líbii na burzy a akcie

Investori v novom týždni znovu nespustia oči z poškodenej japonskej atómovej elektrárne Fukušima a vývoja vojenského konfliktu v Líbyi. Skôr okrajovo môžu do hry o smer hlavných indexov vstúpiť dôležitá americká makrodáta alebo záver výsledkovej sezóny na oboch stranách Atlantiku.

Wall Street

Toľko neistoty na burzových trhoch už dlho nebolo. Nekončiaci jadrovej dráma zemetrasením a cunami poškodené japonskej elektrárne Fukušima v kombinácii so schválením bezletovej zóny nad Líbyou, s krvavými nepokojmi v Bahrajne as koordinovanú medzinárodnú intervenciu na oslabenie japonského jenu.

Najväčší výpredaj zasiahol, ako sa dalo očakávať, japonský akciový trh, ktorý za týždeň stratil cez 10 percent. Hlbšie straty "nedopustili" investori, ktorí v japonských akciách už vidí atraktívne investičná príležitosť.

"Je skutočne úžasné, ako sa trhy (S & P 500 -1,9%) vyrovnávajú s dramatickými udalosťami na Blízkom východe av Japonsku," poznamenal pre CNBC Stuart Freeman, hlavný akciový stratég investičnej spoločnosti Wells Fargo Advisors.

Alfou a omegou ďalšieho vývoja na kapitálových a komoditných trhoch bude znovu Japonsko a informácie o riešení krízy okolo atómovej elektrárne Fukušima. Rad investorov však bude dávať prednosť bezpečí v štátnych dlhopisoch a hotovosti.

"Investori teraz predávajú v panike všetky typy investícií, snáď okrem dolára a amerických štátnych dlhopisov," hovorí burzový veterán z parkete newyorskej burzy Art Cashing.

"Teraz v Japonsku hrozí riziko zmeny správania na mikroekonomickej úrovni, pretože sa väčšina japonských investorov možná zo zahraničných trhov stiahne a rozhodne sa viac investovať a nakupovať lokálne," tvrdí Steen Jakobsen, hlavný ekonóm Saxo Bank.

Okrem Japonska budú investori v týždni sledovať napríklad vystúpenie Bena Bernankeho a ďalších guvernérov Fedu, ktorí by mohli naznačiť, "čo bude ďalej" po skončení druhej vlny kvantitatívneho uvoľňovania.

V samom závere týždňa sa investori ešte dozvie, ako to vyzerá so štatistikou predaja tovaru dlhodobej spotreby, v piatok bude uverejnená finalizovaná hodnota hrubého domáceho produktu. Hospodárske výsledky zverejnia v týždni napríklad predajca luxusných šperkov Tiffany alebo softvérová spoločnosť Adobe Systems.

Ako rozoznať bublinu? Na burze hrajú predavači aj študenti

Trhovú bublinu nie je ľahké rozoznať, bohužiaľ sa to podarí, až keď už je neskoro. Za posledných desať rokov o tom svedčí technologická bublina z prelomu tisícročia a realitné bublina z polovice prvého desaťročia 21. storočia. Keď sa bublina nachádza v ranej fáze, býva ťažké rozlíšiť medzi obyčajnou špekulačné bublinou a skutočným boomom podloženým priaznivými fundamentálnymi veličinami.

Každý investor určite túži po nejakom návode, podľa ktorého by bolo možné spoľahlivo identifikovať, kedy je bublina už vo zrelé fáze, a ktorý by mu pomohol presne načasovať, v aký okamih je najvýhodnejšia trh opustiť. Investori zažívajú veľmi chaotické obdobie, a preto sa pokúsme stanoviť aspoň niekoľko vodítok, ktoré môžu upozorniť na potenciálnu hrozbu prasknutie špekulačné bubliny.


1. Ceny aktív letí nahor ako raketa
Znie to možno banálne, ale prudký rast cien aktív (napríklad akcií, komodít alebo napríklad nehnuteľností) je iste predpokladom vzniku bubliny. Pri zotrvávajúcom vzostupe cien je potrebné mať sa na pozore, dokonca aj v čase konjunktúry, pretože ceny akcií sa pohybujú zriedka len jedným smerom po viac mesiacov. Častejšie sa totiž aj na najrýchlejšie rastúcich trhoch striedajú vlny vzostupov a poklesov. Rast cien majetku po dlhšiu dobu by mal preto vždy byť varovným signálom.

2. O investovaní sa baví široká verejnosť
Investovanie by normálne nemalo byť horúcim témou pri jedálenskom stole, pri rautoch a recepciách. V čase nafukovania bubliny je však v investovania zainteresovaný každý - od bankárov po predavača, od profesionálov po študentov. O investovania hovorí všetci. Fronta pred bankou alebo brokerskym sprostredkovateľom IPO sú ďalším zo signálov nafukovanie bubliny.

3. Každý investor sa cíti byť víťazom
Vďaka optimistickému vývoju na trhu rastie aj sebavedomie väčšiny účastníkov. Noviny píšu senzačný príbehy žien v domácnosti, ktoré sa stali milionárka vďaka investovania, a podobne. Na býčom trhu síce sme potenciálnymi víťazmi, ale len do doby, než sa situácia obráti a my odpíše prvej straty.

Ako investovať do umenia

Ak chcete konať ako prezieravý investor do umenia alebo ako dobrý zberateľ, otázka kvality by mala byť alfou a omegou pri výbere umeleckých diel. To platí, nech už vás zaujme romantická krajina z 19. storočia, kubistické zátišia, alebo súčasná maľba.
Za schopnosťou rozpoznať dobré dielo stojí pozorovací talent, praktická skúsenosť a vzdelanie. Ak ste pri výbere diel úplným nováčikom, bude to možno trochu zložitejšie.
Čím viac rôznorodých umeleckých diel však uvidíte, tým lepšie sa v nich zorientujete. Postupne začnete sami cítiť, ktoré dielo je dobré, alebo horšie, ktoré vám je bližšie, alebo vzdialenejšie.
Ak si ale nie ste istí, pýtajte sa odborníkov. Stáva sa, že sa ich ľudia pýtajú, pre čo sa majú rozhodnúť. Pre prácu neznámeho umelca, u ktorej víťazí napríklad kritérium zrozumiteľnosti alebo od renomovanějšího umelca s viac či menej pokročilou kariérou. Rada je v tomto prípade jasná.
Ak si chcete kúpiť dielo len pre jeho dekoratívnu funkciu, vyberte tú prvú variantu. Rovnakú službu vám ale urobí aj pekne zarámovaný plagát za oveľa menšie náklady. Je tiež dobré vedieť, že tieto práce okamihom nákupe pravdepodobne stratí svoju cenu.
Napriek tomu, že si v čase kúpy len málokto uvedomí, že za rovnaké peniaze je už zrejme nikdy nepredá. Prežije tak len ich jediná hodnota, tá dekoratívne, ai tá sa časom sa zmenou vkusu môže vytratiť. Skutočný odborník to vie, a preto vám poradí druhú možnosť. Dielo umelca, ktorý už má vybudované meno, svoju hodnotu asi nestratí.
Naopak, jeho cena časom porastie. Nakupovať v renomovanej galérii či z dobrej zbierky sa tiež počíta. Pre vás je to výhra: kúpite dielo, ktoré je kvalitný a unikátny, navyše pekne vyzerá a vami investované peniaze v ňom budú dobre uložené. Dajte kvalite šancu, výberu venujte trochu viac času a zaplaťte o niečo viac. Raz to oceníte nielen vy, ale aj vaše deti.
To sa nedávno potvrdilo majiteľovi obrazu Toyen Le Plongeur (Potápač), ktorý sa na decembrové aukciu u Sotheby'sv Paríži predal za 600 tisíc eur.
Nie je to síce rekord svetový, ale rozhodne je to najvyššia dosiahnutá cena za obraz českej maliarky v zahraničí aukcii. Zamestnanec aukčnej siene k histórii obrazu prezradil, že dielo si jeho majiteľ kúpil v roku 1984 práve pre jeho kvality, a to za ekvivalent dnešných 12 tisíc eur.
Dobre vedel, čo kupuje, Toyen patrí vo Francúzsku k najoceňovanejším surrealistickým umelcom. Hoci sa s dielom lúčiť nechcel, musel ho teraz z osobných dôvodov predať.

Investovanie do nehnuteľností

Investovanie do nehnuteľností bolo pred pár rokmi veľmi atraktívne. Spôsobilo to aj množstvo publikácií doporučujúcich investovanie do nehnuteľností. A tak si množstvo ľudí začalo kupovať byty za účelom ich prenájmu, prípadne ako bonus ešte mala počas rokov ešte aj rásť hodnota nehnuteľnosti.

To všetko už neplatí. Bublina na trhu s nehnuteľnosťami už praskla a ceny klesajú a klesajú.
Dnes je situácia taká, že na trhu je množstvo bytov do ktorých sa nemá kto nasťahovať. Spôsobil to minulý stavebný boom, ktorý síce reagoval na krátkodobú požiadavku trhu, ale nebral v úvahu dlhodobú únosnosť do budúcna.

Takže tento druh investovania už nie je taký atraktívny, pretože môže byť problematické nájsť nájomníkov za účelom príjmu z nájmu, no a cena bytu, či domu sa už  tak skoro zhodnocovať nebude.

Taktiež nám nehrá do karát to, že populácia vymiera, takže budúcich nájomníkov tiež nebude viac.

Takže kde investovať do nehnuteľností. U nás asi nie, Európa je na tom podobne, takže niekde inde...napr. USA, či Austrália, kde populácia rastie zhruba o 1% ročne. Kanada tiež môže byť dobrou voľbou vďaka svojej imigračnej politike, ktorá zvyšuje jej populáciu o 250 tisíc ľudí ročne.