Metódy analýzy finančného trhu

Analýza trhu

Dnes sa pozastavíme nad metódami analýz finančného trhu. Áno finančného trhu nielen burzy ako takej. Toto síce nebude kuchárka, ako spoznať zdravú ekonomiku, ale článok by Vám mal napovedať aké kritériá je potrebné zhodnotiť, ak chceme niekde nejako so svojimi peniazmi pracovať. Potom si povieme aj niečo technickej a fundamentálnej analýze.



- Sledujte a Poznajte trh ...
u akcií je potrebné nielen vyhodnocovať výsledky technickej a fundamentálnej
analýzy, ale takébrát zreteľ na podstatné udalosti. Napr. Vládne škrty - hýbu
s mojím sledovaným trhom? Alebo nevydala AKCIOVKA správa o ukončení činnosti
a vstupu do konkurzu? - Kupovať takéto akcie sa vyplatí iba ak sú silne
podhodnotené a predpoklad zárobku existuje iba zo zvyšku likvidačného
zostatku po firme, ktorý bude rozdelený medzi akcionárov, a na tie už zvyčajne
veľa neostane, pretože bývajú zvyčajne uspokojené záväzky po firme ako prvý.

- Produkt, o ktorý sa zaujímate: pozrite sa trochu na históriu spoločnosti, ako ju vidia ostatní, nejaké nezávislé hodnotenie, nikto na Vás nesmie tlačiť, nič sa nesmie
uponáhľať

- Vždy hľadajte aj dodatočné informácie - či už sa to týka čohokoľvek, pozor! nemali by ste hľadať čo Vás utvrdí, ale informácie navyše, ktoré sa inde obvykle
nedočítate. Napr. výkazy spoločnosti, hodnotenie spoločnosti / produktu

- Dajte vo výsledku vždy na svoj názor! nikdy nevstupujte do obchodu u ktorého sa cítite nesvoji, máte podozrenie apod .., iste je potrebné odlíšiť strach od strachu z prípadného rizika, ale si keď si myslíte, že to tentoraz nevyjde, ale chcete ísť do obchodu pretože by to mohlo vyjsť, je lepšie do obchodu radšej ani
nevstupovať, pretože vaše rozhodnutie Neena podložené na žiadnom racionálnom
základe.


Je skrátka vždy dôležité byť obozretný a nerobiť unáhlené rozhodnutia. Buďte informovaní a nestrácajte hlavu či už je to pri obchodovaní samotnom alebo pri rokovaní s peniazmi kdekoľvek inde.


A teraz už ...

I. Technická analýza



je metóda pri ktorej technický obchodník veria, že pomocou historických dát (neustále sa opakujúceho diania na trhu, správanie účastníkov trhu, chýb ľudí, obchodovanie v pozadí a pod ..), že odhadne prípadný budúci vývoj v rámci rôzneho sebou stanoveného časového obdobia.

Inak povedané, technický obchodník považuje už proběhnuté udalosti za predpoklad vývoja budúceho. Na základe toho vstupuje do obchodov a tiež z nich vystupuje. Tento typ obchodníka sa nepýta ani tak na otázku "čo spôsobilo túto zmenu?" ale "Načo je to podobné a predovšetkým ako môžem túto zmenu využiť?"

V technickej analýze exitují niektoré základné stavebné kamene, ktoré každý takýto obchodník pozná aj keby ste ho zobudili o polnoci ...

1.) Trendy

- Rozlišujeme tri základné stavy az toho sú dva trendy


a) stúpajúca (uptrend - prevládajú býci)
b) rovný (trh sa nehýbe ani hore ani dole)
c) klesajúca (Downtrend - prevládajú medvede)


Kto sú medvede a býky? To sú obchodníci, ktorí majú rôzne naladenie a prevládajú na trhu. Býci sú tí, ktorí majú pozitívne očakávania tzn že verí v rast ceny. Medvede sú tí, ktorí majú negatívne očakávania a verí v pokles ceny. Medvede predávajú, býky kupujú. Z každého býka môže stať medveď a naopak. Tieto termíny sa bežne v traderském slangu užívajú.

2.) Dow teórie


Táto teória pojednáva o trendových trhoch (viac si o nej povieme v Pokynoch technickej
analýzy: trendy) a správanie cenového grafu v trende. Vychádza z mnohých rokov
pozorovanie rôznych cenových grafov. Je spoločnou prácou Charlesa Dowa, Roberta Rhea
a Williama Hamiltona. Hlavná poitnou je "Trend je váš priateľ" - teda, že správanie tených
grafov a ich formovanie do trendov je štatisticky veľmi častý jav a ak nastane, je
dobré ho rozpoznať včas a zviezť sa taky:)

3.) Cenové a Grafové formácie


Aj keď sa cenový graf usporiada do nejakého trendu, dajú sa rozpoznať situácie, ktoré
sa už často opakovali a tak odhadnúť ich ďalší vývoj. Rozenáváme trojuholníky,
vlajky a pod .. sú to situácie, ktorej následný vývoj je odhadnuteľný a teda pre
technického obchodníka je kľúčovým prvkom pri tvorbe vlastnej analýzy.

4.) Pre technickú analýzu je vhodný mať vlastný softvér a nespoliehať sa len na informácie, ktoré sú k dispozícii zadarmo,

všade a všetkým. Dôvody sú rýdzo špekulatívny ale ako hlavnú výhodu by som uviedol, že pri platených dátach z burzy a vlastným softvérom prepojeným s Vaším brokerom budete mať minimálne výhodu pred všetkými, ktorí neobchodujú s real-time dátami. Technicko-analytický softvér vám potom pomôže v mnohých situáciách, pri ktorých je neľahké správne rozpoznať formácii / e. Pre začiatok asi akýkoľvek demo program bez platenia (AmiBroker apod ..), aby si to každý dobre ošahal a potom je možné vybrať si z mnohých softwarov (Tradestation, AmiBroker apod ..).

Úskalia technickej analýzy
I technická analýza má svoje úskalia. Sú tým predovšetkým nebezpečné amatérske i
neamatérské zásahy v pozadí trhu (insider trading), úmyselné manipulácie s trhom veľmi
silnými hráčmi, ktorí svojim kapitálom prebijú všetkých ostatných účastníkov na danom trhu.
Ale nezúfajte, aj také veci je však možné v grafe vyčítať (síce nie vždy, ale často)
varovanie vopred, pretože sa náhle trh začne správať divne.

Ako investovať keď ste v strednom veku

Investovať v každom veku, radí prakticky každý finančný guru. Ako však drobný investor pozná, čo je pre neho najvýhodnejšie? Môže vyberať z radu aktív, či už sú to akcie, dlhopisy, alebo komodity. Tentoraz sa zameriame na investorov v strednom veku.

Investori si zvykajú na vyššiu kolísavosť na trhoch. Nepokoje v Egypte, katastrofálne zemetrasenie v Japonsku a ďalšie nepokoje v Líbyi, to všetko prispieva k nervozite. Ceny ropy a zlata spadli zo svojich vrcholov a narastajúce obavy o rast úrokových sadzieb neprinášajú želaný pokoj. Čo má bežný investor robiť?

Vek: 40 rokov
Investor: Manželský pár s deťmi mířícími na VŠ

Ak máte školné či iné školské aktivity dostatočne finančne pokryté, môžete si dovoliť byť agresívnejší v investovaní. Veľkú časť dajte do akcií. Ak sa však bojíte rizika alebo viete, že budete musieť platiť vyššie školné, nasledujte tento model - alternatívne aktíva, ako sú zlato alebo nehnuteľnosti, vám dostatočne rozdrví peniaze v portfóliu a budú vás chrániť proti inflácii.

"Kým investori do zlata si môžu mädliť ruky vďaka 390procentnímu rastu od roku 2000, priemerný historický výnos z tejto komodity je nula," hovorí Brian Jacobsen, hlavný stratég vo Wells Fargo Advantage Funds. Ak sa z nejakého dôvodu bojíte zlata, skúste iné komodity. Za zmienku stojí Credit Suisse Commodity Return Strategy Fund, ktorý sa zameriava na investície do alternatívnych komodít.

pozn. stocks = akcie, bonds = dlhopisy, cash = hotovosť, alternative assets = napr. komodity

Vek: 42 rokov
Investor: Manželský pár, muž nezamestnaný

Ak čakáte na dobu, až firmy začnú vo väčšom naberať zamestnancov, skúste byť so svojím portfóliom viac konzervatívny. Spoločnosti v uplynulých mesiacoch zvyšovali dividendy, a práve výber kvalitných dividendových titulov by mal pomôcť vášmu celkovému zisku.

Konzervatívny časť portfólia by mala byť vyvážená s ostatnými aktívami, ale Nepodľahnite dlhopisovým fondom. "Dlhopisy sa do konzervatívneho portfólia nehodí, existujú lepšie alternatívne investície, ktoré sú oveľa stabilnejšie," hovorí Doug Kinsey, spolumajiteľ Artifex Financial Group.

Vek: 50 rokov
Investor: Manželský pár s deťmi na VŠ

Je to nepríjemné, ale dôchodok sa blíži. Tomu by malo zodpovedať aj zloženie portfólia. Malo by byť konzervatívne, ale rovnako ako v predchádzajúcom odporúčaní - neprežeňte to s dlhopismi.

Pochybnosti o budúcom vývoji firemných dlhopisov a rastu úrokových sadzieb vnášajú na trhy veľa neistoty. Všetky dlhopisy však nie sú zlé, zamerajte sa hlavne na tie s krátkou splatnosťou, maximálne 3 roky. Ćasi portfólia by mala byť zameraná na alternatívne aktíva, ako sú komodity.

Akcie by nemali v portfóliu zaberať viac ako polovicu. Časť peňazí si nechajte v hotovosti.

Vek: 55 rokov
Investor: Rozvedený rodič, dieťa na VŠ

Bez funkčného manželstva, a teda s ochudobneným spoločným príjmom? Šetrite na penziu. Ak vaše portfólio nepredvádza také výkony, aké si prajete, buďte agresívnejšie. Dajte časť z akcií a dlhopisov do zahraničných fondov a nechajte si malú porciu v alternatívnych aktívach.

Za úvahu tiež stojí investície do fondu, ktorý nakupuje koše rôznych komodít.

Prečo by Vás mal zaujímať FOREX?

Že metóda "Buy and Hold" vrátane investovania do fondov nie je pre nadchádzajúce roky to pravé, mohlo už natvrdo pocítiť rad investorov na svojich účtoch. Že celosvetová recesia, sprevádzaná abnormálne volatilitou, tento spôsob zhodnocovania kapitálu zrejme odsunie na okraj záujmu je logické a jednoducho sa oplatí nefinancovat neproduktívne správcov kapitálu a skôr venovať čas a naučiť sa starať sa o svoje financie sám. Vychádzajte zo starej pravdy, že nikto to s vašimi peniazmi nemyslí lepšie ako vy a ak existuje reálna možnosť ich sám efektívne zhodnotiť, prečo sa tomu nevenovať?

Jednou z takýchto možností je aj FOREX - menový trh s veľmi zaujímavými vlastnosťami

* Nie ste obmedzený časom, Forex trh funguje 24 hodín / 5 dní v týždni, tzn. obchodovať možno aj pri zamestnaní
* Nepotrebujete platiť za drahý softvér, údaje atď, všetko poskytne broker zadarmo
* Po svete sú dostupné stovky hotových stratégií, ktoré možno prispôsobiť pre vlastné potreby
* Žiadne fixné poplatky za otvorenie a zatvorenie pozície (obchodu)
* Veľmi nízke požiadavky brokera na kapitál pre otvorenie účtu
* Obrovská likvidita trhu = okamžitý vstup do obchodu
* Zarábať sa dá nielen na raste, ale aj na poklese trhu
* Možno začať už s malým kapitálom, čo jednoznačne pomôže vašej psychike v začiatkoch

Investovanie do bývania: rozhodujú ženy, platia muži

O investíciách domácností do bývania rozhodujú skôr ženy, muži naopak častejšie platia. Vyplýva to z výsledkov prieskumu agentúry STEM / MARK pre odborný server Hypoindex.cz, ktorý sleduje vývoj poskytnutých hypotekárnych úverov na bývanie.

Investície do bývania patrí k najväčším výdavkom, o ktorých väčšina ľudí vo svojom osobnom živote rozhoduje. Preto sa mužom ani ženám nechcelo v prieskume príliš priznávať, že jedni o bývaní rozhodujú a druhí ho platia. Rádovo 60% z nich tak uviedlo, že rozhodovanie je spoločné. Podrobnejšie pátraniach ale ukázalo, že o výdavkoch do bývania rozhodujú skôr ženy a muži zase častejšie platia účty.

"V praxi sú to práve muži, kto častejšie na spoločnom rokovaní na investíciu do bývania ustúpi názoru svoje manželky alebo priateľky. Napríklad výber medzi dvoma bytmi alebo voľba doby splatnosti hypotéky pre ne nebývajú subjektívne tak dôležitým životným rozhodnutím ako pre ženy. Preto nechávajú rozhodnutie v poslednej fáze práve na svojich ženách. S nadsádzkou tak možno prax zhrnúť tak, že hoci muži o bývaní nerozhodujú, platí ho, "uviedol finančný poradca spoločnosti Fincentrum Filip Zadražil. Prieskum z oblasti financovania bývania nechal server Hypoindex.cz spracovať na reprezentatívnej vzorke obyvateľov ČR starších ako 18 rokov.

Hedgové a suverénne fondy: netušená moc

Obrovské koncentrácia majetku, ktoré dokážu zničiť menší ekonomiku, prakticky vládnu dnešnému svetu. Mnohí je podozrievajú z úmyselnej špekulácie s ropou. Nenávidenej, výnosné, mocné ... také sú hedgové a suverénne fondy.


Hneď na začiatok treba povedať, že hedgové a Suverénne (Sovereign wealth fund) fondy, pochádzajú z úplne odlišného prostredia, majú iné stratégie aj iné ciele. Ale to čo majú spoločné je, že sa do nich malý investor nedostane a že kontrolujú taký objem peňazí, že môžu zničiť každú menšie ekonomiku.

Suverénne fondy: Sú založené a spravované vládami jednotlivých štátov a slúžia buď ako "celoštátnej doplnkový dôchodok", to je napríklad nórsky prípad, ako spôsob ako investovať eneromní zisky z ropy a zemného plynu (napríklad Rusko, Katar, Spojené Arabské emiráty) alebo ako úspory (najčastejšie obchodných a rozpočtových prebytkov štátu), ako je tomu napríklad v Hong Kongu, Singapure, Číne. Suverénne fondy ovládajú skoro päťdesiat biliónov korún (teda asi 5% svetového HDP) a nedávno na seba upozornili práve nákupom podielov v amerických bankách, ale aj iných podnikoch. Napríklad Spojené Arabské emiráty majú 5% podiel v známej automobilke Ferrari.

Tento fakt veľmi znepokojuje súčasnú americkú administratívu a európskej komisára, pretože by sa takto mohlo stať, že budú akvizícií majoritné podiely vo významných firmách. Ako je energetika, infraštruktúra, zbrojařství, bankovníctva a tým by mohlo dôjsť k ohrozeniu bezpečnosti. Treba však podoknout, že ide skôr len o známej "maľovanie čerta na stenu", žiadny veľký fond nevlastní v žiadnej firme väčšia ako 5% podiel. A samy suverénne fondy nemajú záujem o ovládnutie sveta, ale skôr o dlhodobé zhodnocovanie finančných prostriedkov.

Hedgeové fondy: hedgeové fondy neopak nie sú len pre štáty, ale aj pre veľké banky, poisťovne a milionára. (Článok o nich nájdete tu). Kým podielový fond, má zákonnú povinnosť uverejňovať aké drží cenné papiere a môže zarábať len na rastúcom (býčom) trhu, hedgeové fondy je jedno veľké tajomstvo. Manažér hedgového fondu nemusí hovoriť vôbec nič, jednoducho s vašimi peniazmi špekuluje na rast, na pokles, využíva opčné stratégie, nakupuje komodity, meny ... Ak chcete zbohatnúť rovnako, riešenie môžete dosiahnuť napríklad tu. Táto stratégia je síce veľmi riziková (treba pád veľkého hedgového fundu LTCM v deväťdesiatych rokoch), ale aj veľmi ziskové. V súčasnosti sa hedgeové fondy vinní z vysokých cien ropy, keď nespokojní s výkonom akciového trhu presunuli peniaze do komodít. Možno ale je tiež pravda, že dlho zanedbávané kapacity už nestačia rastúcemu dopytu a že cena ropy viazaná na slabnúci dolár musí tento pokles hodnoty nejako kompenzovať. Ako inak, než rastom ceny? Najväčšou výhodou hedžových fondov je však ich cieľ: tzv "Absolute return" (absolútny výnos), teda žiadne poklesy, korekcia, prepady ... Ale takmer rovná čiara idúce nahor a nahor.