Pozor na investičné riziká

Investícia do každého finančného aktíva je všeobecne spätá s inými druhmi investičných rizík. Podcenenie investičného rizika sa rozhodne nevypláca.

My sa na jednotlivé najvýznamnejšie druhy týchto rizík podrobne zameriame.

Medzi základné faktory každej investičnej stratégie patrí výnosnosť, rizikovosť a likvidita. Tieto tri faktory sa označujú ako tzv. Magický trojuholník a platí tu "niečo za niečo". Nízka rizikovosť či vyššia likvidita finančného aktíva je "vykúpená" jeho nižším očakávaným výnosom a naopak. Kto ponúka vysoko likvidné investíciu s minimálnou rizikovosťou, ale s veľmi nadštandardným výnosom, vám pravdepodobne klame. Neverte mu.

Čo je to rizikovosť

Miera rizikovosti vyjadruje mieru neistoty, že zvolený finančný inštrument nedosiahne takú úroveň ziskovosti, ktorú od neho investor očakáva. Každý investor vníma všeobecne mieru rizika inak a zaujme k nej iný postoj, konkrétne od averzie k riziku cez neutrálny postoj až po sklon k riziku. Vnímanie miery rizika je u jedného investora rôzne aj v čase. Niekedy teda investor volí aktívny a niekedy pasívnu investičnú stratégiu.

Riziká možno rozdeliť podľa niekoľkých kritérií. Všeobecne možno riziká rozdeliť na očakávané a neočakávané, teda riziká vzniku dopredu predvídateľných, respektíve dopredu nepredvídateľných situácií. Riziká je tiež možné rozdeliť na jedinečné (diverzifikovatelné, nesystematické), ktoré sa týkajú jedného finančného aktíva a možno je vhodnou skladbou investičného portfólia minimalizovať a na riziká trhové (nediverzifikovateľné, systematická, riziká volatility), ktorá sa týkajú celého trhu.
rozdelenie rizík

Riziká je tiež možné rozdeliť na:

     Riziká pohybu úrokových sadzieb - úrokové sadzby môžu značne kolísať. Tieto riziká sa vyskytujú predovšetkým u dlhodobých obligácií.

     Riziká inflačné - miera inflácie môže značne rásť a reálna výnosnosť môže byť nakoniec aj záporná.

     Riziká insolvencie (kreditné, úverová) - emitent sa môže dostať do platobnej neschopnosti a potom nemusí byť schopný včas alebo vôbec plniť svoje záväzky. Napr. u dlhopisov nemusí byť schopný zaplatiť ako dohodnutý úrok, tak je vyplatiť vôbec. Miera rizika možnej insolvencie je vyjadrená tzv. Ratingom. Čím vyšší (lepší) rating, tým je toto riziko nižšie.

     Riziká udalostí - môžu sa zverejniť dôležité a neočakávané nepriaznivé udalosti týkajúce sa emitenta držaného cenného papiera

     Rizika likvidity - môže nastať situácia, kedy investor nemôže po istú dobu premeniť držané cenné papiere na peňažnú hotovosť. Ak by napr. Chcel predať cenné papiere, ktoré sú na trhoch relatívne málo obchodované, mohol by mať vďaka nízkemu dopytu problém s nájdením vhodného kupujúceho

     Riziká trhové - trhové ceny sa môžu meniť vďaka nepriaznivému vývoju celého trhu alebo len konkrétneho nástroja alebo skupiny nástrojov

     Riziká menové (kurzové) - pri investovaní do zahraničných cenných papierov (teda v zahraničnej mene) môže investor v dôsledku posilnenia resp. väčšiemu zhodnotenie meny domácej voči mene zahraničnej realizovať stratu

     Riziká právne - napr. Pri nedostatočne fungujúcom právnom systéme

     Riziká operačné - môže dôjsť k ľudskému pochybeniu, informačné systémy môžu mať výpadky

     Riziká spojené s emisnými podmienkami - napr. Pri emisii cenných papierov

Vládne dlhopisy sú "bez rizika"

Zvláštnym prípadom finančných inštrumentov s nulovou mierou rizika insolvencie sú vládne dlhopisy (dlhopisy "bez rizika"), pri ktorých za prípadné záväzky ručí štát. Rozdiel medzi úrokovými sadzbami pri dlhopisoch s rizikom insolvencie a bez rizika insolvencie sa nazýva prémie za riziko a udáva, o koľko viac dodatočného úroku musia investori získať pre to, aby boli ochotní držať rizikový dlhopis.

Vládne dlhopisy sú síce všeobecne považované za "bezrizikové" cenné papiere, avšak veľmi záleží a tom, o aký štát sa jedná a v akej je to dobe. Kto by teraz povedal, že islandské štátne dlhopisy sú v tejto dobe bezrizikové resp. málo rizikové, bol by pravdepodobne považovaný minimálne za čudáka.

Nízkorizikové a víceriziková finančné aktíva
Finančné inštrumenty sú všeobecne spojené s rôznou mierou rizika. Medzi inštrumenty s nízkou mierou rizika patria nástroje peňažného trhu - štátne pokladničné poukážky, pokladničné poukážky centrálnej banky, zmenky, depozitné certifikáty a krátkodobé dlhopisy. Tieto nástroje sú určené predovšetkým pre vklady na dobu najviac jedného roka a ich relatívne nízka miera rizika je u nich spojená s relatívne nízkymi možnými výnosmi.

Medzi inštrumenty s vysokou mierou rizika patria nástroje trhu kapitálového - dlhodobé dlhopisy a akcie. Pre tieto nástroje je charakteristická relatívne vysoká miera rizika spojená s relatívne vysokými možnými výnosmi.

Riziko u kolektívneho investovania

V prípade kolektívneho investovania patrí medzi inštrumenty s nízkou mierou rizika fondy peňažného trhu a fondy garantované. So strednou mierou rizika sa jedná o fondy dlhopisové a fondy indexové as vysokou mierou rizika o fondy akciové a fondy finančných derivátov. Podielové fondy sú tak všeobecne zamerané na aktíva s rôznou mierou rizika - ako na akcie a dlhopisy, tak na termínované vklady a podielové listy iných fondov. Možný pokles ceny jedného aktíva napr. Dlhopisu má u nich na celkový výnos podielového fondu len malý vplyv. Ponúkané podielové fondy ponúkajú ako relatívne nízky výnos spojený s relatívne nízkou mierou rizika tak relatívne vysoký výnos spojený s relatívne vysokou mierou rizika. Rizikovosť akciových, dlhopisových a zmiešaných fondov spočíva iba vo volatilite (kolísavosti) hodnoty fondu v krátkom období. Pri prípadnom investovaní do týchto fondov sa tak miesto ich predaja v relatívne krátkom období (cca pol roka až rok) od ich zakúpenia oplatí s predajom počkať - v dlhodobom horizonte je riziko menšie.

Vhodným prostriedkom na zníženie rizika pri investovaní je tzv. Diverzifikácia. Tá spočíva v tom, že investovaná suma sa rozloží do niekoľkých rôznych investícií s rôznou mierou rizika. Investor tak nebude "vsádzať všetko na jednu kartu", ale "namieša si portfóliový kokteil" z rôznych investičných aktív a proti prípadným poklesom ich cien tak bude primerane ochránený. Ani diverzifikácie však neodstránia hroziace riziká na 100%.

Vďaka diverzifikácii môže investor namiesto investovania do akcií jednej spoločnosti investovať do akcií niekoľkých spoločností. Prípadný úpadok jednej spoločnosti tak nemá podstatný vplyv na celkovú hodnotu investičného portfólia. Trhové riziko je možné napr. Diverzifikovať investovaním do rôznych investičných aktív, teda do akcií spoločností z rôznych odvetví, obligácií rôznych štátov a pod. Pri investovaní do vícera akciových fondov s rovnakým zameraním je investičné riziko vyššie ako u investovania do fondov so zameraním rôznym. Diverzifikovať investičné portfólio však možno aj investíciami do rôznych investičných aktív - napr. Akcií a dlhopisov.

Kvalitné investičné portfólio by malo obsahovať investície, ktoré sú tzv. Negatívne korelovaná. To znamená, že pri dosiahnutí zisku u jednej takejto investície dôjde zároveň k dosiahnutiu straty u investície druhej. Koeficient korelácie nadobúda hodnoty medzi -1 a 1 a predstavuje mieru závislosti výnosnosti medzi dvoma investíciami. Hodnota -1 svedčí o negatívny závislosti, hodnota 0 o nezávislosti a hodnota 1 o pozitívnej závislosti.

Ďalšie možnosti zníženia rizika

Ďalšou možnosťou zníženia investičného rizika je pravidelné investovanie do akcií. Uvádza sa, že pri pravidelnom investovaní do akcií dochádza na klesajúcich akciových trhoch k takej miere poklesu, ktorá sa dá prirovnať s mierou poklesu v prípade, kedy by investor zahrnul do svojho investičného portfólia cca 20 až 30% dlhopisov.

Prostriedkom pre prenesenie rizika prípadnej cenovej fluktuácie predmetného podkladového aktíva z jedného investora na iný subjekt je tzv. Hedging. Ten spočíva v koordinovanom nákupe a predaji investičných aktív, konkrétne v zaujatie "zrkadlové pozície" na promptnom a termínovom trhu pre jedno investičné aktívum. Riziko neznižuje, len ich prenáša. Dokonalý a nedokonalý hedging sa používa najmä pri finančných derivátov, konkrétne u swapových a opčných kontraktov.

Miera rizika ovplyvňuje tiež dopyt po investičných aktívach. Napr. pri výraznej volatilite trhových cien dlhopisov sa zvýši riziko spojené s ich držbou a dlhopisy sa pre investorov stanú menej atraktívnymi, dopyt po nich klesne.

Globálne vzaté, na mieru rizika majú vplyv aj ďalšie faktory. Patrí medzi ne voľba vhodného okamihu nákupu resp. predaja a voľba zvolených podkladových hodnôt pre investovanie - teda rozhodovanie investora založené iba na historické výnosnosti aktív alebo na ďalších údajoch.

Chcem Investovať 500 Eur. Kam?

Máte 500 eur a neviete ako ich v roku 2015 investovať výhodnejšie než na 2-3% ročne?

My máme pre Vás jeden tip.

Slušné výnosy sa dajú dosiahnuť obchodovaním na menovej burze Forex. Výhodou tejto burzy je aj to, že pri správnej stratégii je možné generovať zisk bez ohľadu na to či trh ide smerom hore alebo smerom dole. Toto spolu s pákovým efektom umožňuje dosiahnúť vyššie výnosy: často aj 50 až 100% ročne. To už je výhodnejšie zhodnotenie Vašich 500 eur, nemyslíte?

Náš tip teda teda znie: Kopírujte obchody tých najlepších obchodníkov na Forexe.

Výhody pre Vás:

- vyššie zhodnotenie
- peniaze sú na Vašom brokerskom účte, obchodníci k nim nemajú prístup.
- obchody sa kopírujú automaticky
- stále máte prehľad o stave svojho účtu
- peniaze je možné kedykoľvek vybrať
- kopírovanie obchodov na Váš účet môžete kedykoľvek zastaviť
- získate 10% bonus z vkladu na svoj brokerský účet

V prípade záujmu si vyberte z množstva obchodníkov

Kam až klesne cena ropy? Do čoho investovať v 2015?

Pavel Sobíšek, hlavný ekonóm UniCredit Bank

     Z globálnych tém vidím ako najzaujímavejšie dve.

1) Kedy a na akej úrovni dôjde k stabilizácii, prípadne k obratu vo svetovej cene ropy.
2) Aké dôsledky bude mať začiatok normalizácie ceny peňazí v USA a či sa k tejto tendencii už pridajú ďalšie ekonomiky, napríklad Veľká Británia.

     Z politických udalostí, ktoré môžu skôr či neskôr prehovoriť do ekonomiky, je potrebné spomenúť rast vplyvu strán s extrémistickým programom vo vrcholnej európskej politike.
    
     Rok 2015 môže ukázať, ako ju tento trend začne meniť a ako to bude meniť strany samotné. Pre Európu je podstatný tiež ďalší vývoj ruskej krízy a vojenského konfliktu na východe Ukrajiny. Ako vždy okrem toho určite zažijeme aj nepredvídateľné udalosti, pri ktorých by sme si priali, aby ich bolo čo najmenej.

     Cesty ku zhodnoteniu peňazí vidím tento rok ako dosť kľukaté. Rok bude charakteristický nadbytkom voľnej likvidity a nedostatkom investičných príležitostí, aspoň tých konvenčných. V Česku môže situácia viesť k rastu dopytu po reálnych aktívach ako byty, lesy a poľnohospodárska pôda, u ktorých možno predpokladať zhodnotenie aspoň v dlhom časovom horizonte.

     Tomáš Menčík, analytik spoločnosti Cyrrus

     Najzaujímavejšou udalosťou budú kroky americkej a európskej centrálnej banky pri riadení menovej politiky. Európska centrálna banka rieši veľký problém s klesajúcou infláciou a pomalým ekonomickým rastom. Nízkej inflácii nenapomáha ani pokles ceny ropy, ktorý môže snahy ECB do určitej miery kompenzovať.
    
     Nízka cena ropy by sa mala prejaviť v podpore ekonomického rastu, ku ktorej ale kvôli nízkej inflácii nemusí dôjsť.

     Centrálna banka musí na začiatku roka pripraviť nejaký veľký menovo-stimulačný program, ktorý by vyviedol európsku ekonomiku z anemického rastu. Veľa sa hovorí o kvantitatívnom uvoľňovaní, to ale môže byť právne veľmi problematické.

     Americká centrálna banka Fed má úplne iné problémy. Pravdepodobne v polovici roka pristúpi k uťahovaniu menovej politiky. Pôjdu teda úplne opačným smerom ako ECB. Bude veľmi zaujímavé sledovať reakciu kapitálových trhov a snahu centrálnych bankárov zabrániť panike a poklesom akciových trhov.

     Vzhľadom k nízkej cene ropy sa oplatí investovať do firiem, ktoré sú spotrebiteľom pohonných hmôt. Najmä sa jedná o leteckej spoločnosti a prepravnej firmy. Z geografického pohľadu by som volil skôr americké tituly.

     Petr Dufek, riaditeľ makroekonomických analýz ČSOB

     Za zásadné pre rok 2015 považujem dva do istej miery spojené ekonomické trendy, ktorých trvanie a hĺbku je zatiaľ možné len odhadovať. V prvom rade sú to nízke ceny ropy. Či sme už u dna a samozrejme, ako dlho takéto ceny môžu vydržať.

     Druhou zásadnou témou bude vývoj ruskej ekonomiky, ktorý sa od cien ropy nepochybne odvíja. Ako hlboký bude prepad tamojšieho hospodárstva a ako dlho bude trvať.
    
     Ďalšou nepochybne významnou udalosťou budúceho roka bude spustenie či nakoniec nespustenie politiky kvantitatívneho uvoľňovania v eurozóne.

     O dodatočnej tlači eur sa dlhodobo hovorí, avšak zatiaľ sa v tomto smere príliš neurobilo. Rok 2015 by z tohto pohľadu mohol konečne rozhodnúť.

     David Marek, hlavný ekonóm spoločnosti Deloitte

     Vzhľadom k charakteru českej ekonomiky, vysoký a stále rastúci podiel vývozu na HDP, predstavuje očakávaný vývoj v zahraničí kľúčový vstup do prognózy domáceho ekonomického vývoja.
    
     Najvýraznejšie ovplyvňuje vývoj českej ekonomiky eurozóna. Do krajín platiacich eurom smeruje 62 percent českého vývozu. Optimizmus ohľadom ďalšieho vývoja v eurozóne síce do istej miery vychladol, stále sa však očakáva pokračovanie mierneho rastu HDP.

     Priemerný odhad podľa výsledku prieskumu agentúry Bloomberg počíta s rastom o 1,2 percenta. Aj naďalej by malo platiť, že rýchlejšie by mali rásť krajiny, ktoré sú dôležité z pohľadu zahraničného obchodu Českej republiky. Priemerný odhad zvýšenia HDP pre Nemecko predstavuje 1,4 percenta, v prípade Slovenska dokonca 2,8 percenta.

     Z pohľadu českej ekonomiky je kľúčovým rizikom vývoj v eurozóne, kde dlhodobé tempo rastu niektorých krajín výrazne spomalilo a pri absencii štrukturálnych reforiem môže ďalej klesať. V prípade eurozóny je ďalej rizikom deflácie a jej negatívne dopady. Prípadná eskalácia situácie na Ukrajine a Rusku a uvalenie ďalších ekonomických sankcií predstavuje ďalšie riziká pre ekonomický vývoj. Sankcie uvalené na Rusko spätne dopadajú na eurozónu, a teda aj Českú republiku.

     Milan Vaníček, hlavný analytik J & T banky

     Investičný svet sa upína predovšetkým k americkej centrálnej banke Fed, kde sa očakáva, že by mohlo dôjsť k zmierneniu doterajšej monetárnej expanzie, respektíve k zmene v úrokových sadzbách. Tento krok by bol zásadný vo svetle toho, že ostatné centrálne banky sveta sú nastavené stále skôr na uvoľnenie menovej politiky.

     U centrálnych bánk by som nerád vynechal Japonsko, ktoré ukázalo, že všetko vsádza už na jednu kartu a tamojšie uvoľnenie sa zdá byť nekonečné.

     Okrem centrálnych bánk sa zameriame na tradičný ekonomický vývoj. Sledovať sa bude transformácia v Číne, čo má rozsiahly dopad predovšetkým do komoditných trhov. Zníženie rastu v tejto ekonomike je negatívny pre komoditné orientované krajiny, meny či spoločnosti.

Ako zhodnocovať Vaše úspory? Rady odborníkov

Petr Plocek z UniCredit Bank na budúci rok očakáva rast akciových trhov. Aj keď kvôli aktuálnym rizikám vo svete (Ukrajina, Sýria, Irak) nevylučuje krátkodobé výkyvy. Rast trhov predpovedá aj Michal Valentík z ČP Investu.

     Miriam Hanáková zo spoločnosti FinVox píše v súvislosti s akciami o bubline, ktorá už tak trochu praská vo švíkoch - tá sa podľa nej ešte trochu nafúkne a dá sa vraj čakať aj zvýšená rozkolísanosť. Privátny bankár J & T banky Vratislav Sloboda považuje v súčasnosti akcie za investície s vyšším rizikom.

         Tieto a mnohé ďalšie názory s nadhľadom zhŕňa Aleš Tůma z Partners výrokom: "Vývoj akciových trhov? Budú kolísať, rovnako tak ako posledných 400 rokov. "
    
Sú riešením fondy?

     Drobní investori, ktorí nechcú skúmať jednotlivé firmy a ich ekonomické vyhliadky, môžu kupovať akcie prostredníctvom fondov. To má výhodu v tom, že aj za relatívne malé sumy môžu nakupovať akcie podnikov, na ktoré by sami nemali dosť peňazí. S prostriedkami všetkých podielnikov fondu hospodári portfólio manažér, ktorého úlohou je práve skúmanie nakupovaných akcií. Klient sám si vyberá konkrétny fond - tie sa profilujú napríklad podľa toho, do akého odvetvia či lokality investujú. Aj vo fondoch platí to, čo o investíciách priamo do akcií - tí, ktorí sa rozhodnú vložiť do nich peniaze, mali by si stanoviť časový horizont aspoň päť rokov.

     Fondy majú pre klientov ešte jednu výhodu. Časť peňazí uložíte do akcií a časť do menej rizikových cenných papierov, napríklad firemných či štátnych dlhopisov.

     Čím má človek benevolentnejší prístup k rizikám a viac času na investovanie (napríklad je mladší), tým väčší podiel akcií si vo svojom portfóliu môže dovoliť.
    
Zlato tiež radšej vo fondoch

     Samostatnou kapitolou investovania je nákup zlata. Mnohí ho považujú za istotu - dá sa na neho siahnuť. Kto nakúpil pred dvoma rokmi, aktuálne na zlate prerába, kto nakúpil pred desiatimi rokmi, je v pluse. "Zlato by som videl ako diverzifikačné zložku portfólií, nenakupovali by som ho masívne. Avšak, ak má slúžiť ako určité zaistenie proti katastrofickým scenárom, potom je treba voliť fyzickú formu zlata - náklady spojené s jeho držaním budú totiž pre takéto investorov podružné, "komentuje Aleš Prandstetter z ČSOB.

     Iní analytici však odporúčajú využiť radšej takzvaných ETF fondov (fondy, ktoré sa obchodujú na burze) zameraných na zlato, práve preto, že zbaví investora nákladov spojených s uložením drahého kovu. Ešte viac to platí o striebre, ktorému mnohí odhadujú sľubný potenciál rastu a na ktoré je z hľadiska investora potreba väčšej sejf, ak by ho mal vo fyzickej podobe.
  
 Aký ste investor?

     Ak chcete ukladať peniaze s neistým výsledkom, musíte si vopred ujasniť hneď niekoľko vecí:
       
- Ako dlho peniaze nebudete potrebovať
         Platí, že čím viac času na investovanie máte, tým rizikovejší investíciu si môžete dovoliť.
       
- Aký výnos očakávate
         Je jasné, že všetci by sme chceli vložiť tisíc a obratom z neho urobiť 50-krát toľko. To sa podarí naozaj zriedka - podobne ako v lotérii. Buďte realisti a nepodliehajte ilúziám o vyššom zhodnotení ako desať percent ročne. V ideálnom prípade.
      
Berte všetky svoje investované peniaze ako celok
        
Nemá cenu prehliadnuť výnos zo stavebného sporenia a hystericky plakať nad stratou v podielovom fonde. Posudzujte celé svoje portfólio, budete pokojnejší.
        
Ujasnite si po pravde, aké znesiete riziko
       
Pri vidine vysokých úrokov si mnohý hovoria, že pokles investície v pohode znesie. Keď to však príde, nastúpi panika. Aký ste investor, môžete zistiť napríklad aj na internete, kde sú k dispozícii najrôznejšie investičné dotazníky. Naozaj dynamický ste napríklad vtedy, keď odpoviete áno na otázky typu: Objednávate si v reštaurácii neznáme jedlá? Kúpite si novinku podľa reklamy, len aby ste ju vyskúšali? Keby ste v TV súťaži vyhrali €10,000, vzali by ste si poslednú otázku, ktorá môže vašu výhru zdvojnásobiť, alebo vás pripraviť o všetko?

 
Dalo by sa povedať, že čo odborník, to iný názor. Ako teda odpovedať na otázku, či je lepšie dať peniaze do zlata, alebo do akcií? Odporúčanie znie: Ak chcete viac než sporiť na bežných a sporiacich účtoch, dajte peniaze do akcií aj do zlata. Koľko, na ako dlho a kam ešte inam, to je veľmi individuálne a záleží to na investičnom profile každého klienta.

Horúci tip: Podielový fond Franklin Mutual European

Horúci tip na podielový fond, ktorý sa minimálne vymyká priemeru je akciový fond Franklin Mutual European.

Je zameraný na európske akcie. A nie je to náhodné pretože práve v Európe dnes môžeme aj napriek všetkému nájsť veľmi atraktívne investičné príležitosti.

Prečo vôbec kupovať európske akcie

Európa je kontinent so starnúcou populáciou, je paralyzovaný nekonečnými hádkami politikov, je zlenivelý kvôli štedrému sociálnemu systému a tiež zaťažený dysfunkčným menovým systémom. Takto môže hocijaký investor vidieť Európu. Je to však až príliš zjednodušený opis skutočnosti. Európa je totiž tiež veľmi bohatý kontinent, ktorý má dostatočné zdroje na to, aby svoje problémy postupne vyriešil. Navyše v Európe existuje veľa spoločností, ktoré sú zapísané na európskych burzách, majú svoje sídlo v Európe , ale nie sú príliš európske pretože získavajú podstatnú časť svojich príjmov a ziskov z iných regiónov. Inak sa dá povedať, že ak si investor kúpi napríklad akcie známej francúzskej farmaceutickej spoločnosti Sanofi, nekupuje si vlastne francúzsku ekonomiku, ale cash flow a zisky tejto akciovej spoločnosti. Čítajte viac

Chcem Investovať 300 EUR

Máte 300 eur a neviete ako ich investovať výhodnejšie než na 2-3% ročne?

My máme pre Vás jeden tip.

Našou činnosťou je obchodovanie na menovej burze Forex. Výhodou tejto burzy je aj to, že pri správnej stratégii je možné generovať zisk bez ohľadu na to či trh ide smerom hore alebo smerom dole. Toto spolu s pákovéhým efektom umožňuje dosiahnúť vyššie výnosy: 50 až 100% ročne. To už je výhodnejšie zhodnotenie Vašich 300 eur, nemyslíte?

Náš tip teda teda znie: Kopírujte naše obchody na Forexe. Používame otestovanú stratégiu s cielovým výnosom 50 až 100% ročne.

Výhody pre Vás:

- vyššie zhodnotenie
- peniaze sú na Vašom brokerskom účte, my k nim nemáme prístup.
Obchody sa kopírujú automaticky
- stále máte prehľad o stave svojho účtu
- peniaze je možné kedykoľvek vybrať
- kopírovanie obchodov na Váš účet môžete kedykoľvek zastaviť
- získate 10% bonus z vkladu na svoj brokerský účet

V prípade záujmu si pozrite podrobný postup

Albert Einstein: Najväčšia sila vo vesmíre je sila zloženého úroku

Albert Einstein raz povedal: “Najväčšia sila vo vesmíre je sila zloženého úroku”

Tak prečo ju nevyužiť vo svoj prospech. Poďme zhodnotiť $1,000 na 1 Millión alebo viac!











Jeden príklad ako to urobiť na Forexe:

Mesačný zisk na Forexe: 100 pips
Počiatočný kapitál: 1,000 USD, EUR ...
Maximálny stoploss 50 pipov

Rozhodnete sa, že ste chcete riskovať max. 5% banku na jeden obchod, čo je 50usd.
Takže si nastavíte veľkosť lotu: 1 mini lot.

Po prvom mesiaci zarobíte 100 pips, čo je približne 100usd.

Takže ste práve zarobili 10% z Vášho banku.

Teraz máte $1,100.

Takže pri výške risku 5% na obchod, čo teraz predstavuje $55 môžete navýšiť výšku lotu na 1.1 mini lot.

Po 2. mesiaci a ďalších zarobených 100 pipoch ste získali $110 usd

Teraz máte $1,210 a Vášu veľkosť lotu môžete posunúť na 1.2 mini lot.

A tak pokračujete ďalej....

Poďme trošku kalkulovať
Takto mesačne zarábate asi 10% Vášho banku.

Normálne by Vám to dalo zisk $1,200 /rok , ale ak budete reinvestovať Vaše zisky mesačne, tak ako sme ukázali hore, tak Váš ročný zisk bude $2,138 usd , čiže Váš celkový bank po jednom roku bude $3,138 !!!

Vidíte ten rozdiel? Namiesto zisku 100% dostanete zisk 200%.

Teraz sa môžete pohrať s nejakou investičnou kalkulačkou a zistiť koľko to môže byť za x rokov.

Len pre zaujímavosť tu uvádzame malý prehľad pri zhodnotení 10% mesačne:

Počiatočný bank: $1,000

1. rok: $3,138
2. rok: $9,000
.
.
.
5. rokov: $243,000
.
.
7. rokov: $2,187,000

Tu prichádza otázka akú maximálnu veľkosť lotu Vám povolí Váš broker, pretože určite nemôžete ísť do miliárd, ale verím, že ste si urobili obrázok o tom, že nasledovaním a kopírovaním obchodov zodpovedného SignalProvidera (obchodníka) môžete zhodnotiť svoj malý počiatočný kapitál na pekné sumičky už za niekoľko rokov.

Užite si cestu a veľa ziskových obchodov :)

Kliknite tu na kopírujte moje obchody alebo si vyberte z množstva iných obchodníkov.
Pekný blog na tému auto forex millionaire strategy pre viac info.

Ako nájsť dobrého investičného poradcu

Šetríte na dôchodok, kúpu domu alebo na štúdium svojich detí? Nechajte si poradiť od dôveryhodného a skúseného finančného poradcu. Ako na to, aby všetky vaše životné úspory neskončili v nesprávnych rukách? Prečítajte si náš manuál pre výber dobrého finančného poradcu.

Rozlíšiť medzi "zlými" a "dobrými" poradcovia je zložité. Napriek tomu je možné prostredníctvom niekoľkých otázok zistiť o potenciálnych kandidátoch oveľa viac než čítaním ton materiálov, v ktorých sa poradcovia sami prezentujú.

Nechajte si predložiť osvedčenie a diplomy

Tvrdiť o sebe, že je finančný stratég alebo portfoliomanažer, môže každý. Vy by ste svojim pomyselným "sitom" mali nechať prejsť len tie certifikované. Má poradca adekvátne vzdelanie? Sú vám názvy škôl a certifikátov aspoň povedomé? Ak nie, nebojte sa spýtať, aký že to kurz absolvoval?

Zavítajte na oficiálnej stránky asociácie finančných poradcov

Vyberte si finančného poradcu vo svojom okolí zo zoznamu registrovaných subjektov u Asociácie finančných sprostredkovateľov a finančných poradcov . Títo poradcovia musia spĺňať podstatné kritériá ako získania potrebných certifikátov a etické štandardy asociácie.

Každý máme iné potreby

Najskôr si ujasnite, čo od finančného poradcu očakávate. Nie všetci vám budú schopní ponúknuť komplexné radu: jedni sa zameriavajú na dôchodkové úspory, iní vám pomôžu skôr s hypotékou alebo daňovou optimalizáciou.

Nie je "špecializácia" vášho poradcu až príliš všeobecné?
Často sa stretnete s poradcami, ktorí boli pôvodne poisťovacími agentmi, ale nakoniec sa rozhodli dávať klientom všeobecné rady aj v oblasti daní a investovania. Keď vám začnú vnucovať nejaký produkt, presvedčte sa, či nejde o konflikt záujmov.

Buffett investoval 10 miliárd dolárov do akcií firmy IBM

New York - Americký investor a jeden z najbohatších ľudí sveta Warren Buffett nakúpil za 10,7 miliardy dolárov  akcie spoločnosti International Business Machines (IBM). Je to jeho najväčšie investície v odvetví informačných technológií, ktorému sa doteraz spravidla vyhýbal. O európske banky ale Buffett záujem nemá, lebo si nie je istý, či je Európska únia ochotná zaviesť zmeny potrebné na to, aby sa Európa dostala z krízy.


Buffett v rozhovore s televíznou stanicou CNBC povedal, že akcie IBM kupoval po častiach, a to napriek svojej investičnej spoločnosti Berkshire Hathaway. Buffett s nákupmi začal už v marci, vedenie IBM ale o svojom zámere vopred neinformoval. Firma sa to mohla dozvedieť až z dnešného rozhovoru na CNBC. Buffett nazhromaždil zhruba 64 miliónov akcií, čo mu dáva v IBM podiel asi 5,5 percenta. Zaradí sa tak vedľa najväčších investorov v IBM, čo je potrebné finančný ústav State Street Global Advisors.

Buffett už tento rok kúpil podiel v americkom finančnom ústave Bank of America, čo je najväčšia banka v USA. Investoval do nej zhruba päť miliárd dolárov . O Buffettovi sa ako o záchrancovi európskeho bankového sektora v poslednej dobe hovorí takmer vždy, keď sa objaví informácia, že niektorá z veľkých európskych bánk bude musieť posilniť základné imanie.

Buffett však v rozhovore povedal, že najprv by musel európskym bankám lepšie rozumieť, ako by do nich vložil nejaké peniaze. Zatiaľ ale vraj v európskom bankovom sektore žiadnu investičnú príležitosť nezaznamenal. Legendárny investor a spoluzakladateľ Berkshire Hathaway povedal, že európska ekonomika bude za desať rokov v lepšom stave, než je teraz, obdobie medzi tým ale vraj bude zložité. Buffett si tiež myslí, že Európa teraz zrejme čelí čiastočnému útoku špekulantov, podrobnejšie to ale nevysvetlil.

K americkej ekonomike Buffett povedal, že jej stav sa zlepší, až bude lepšie situácia na tamojšom realitnom trhu. Ten sa z krízy stále nespamätal, ceny realít buď stagnujú alebo klesajú. Predaj sa v niektorých oblastiach zvyšuje, veľa k tomu ale prispievajú nízke úrokové sadzby. Analytici v tomto vývoji nevidí nič zvláštne, realitný trh sa spolu s trhom práce z hospodárskych kríz totiž spravidla zotavuje ako posledný.

Správna doba na investovanie do Forexu?

Neviete do čoho investovať? Bojíte sa krízy, či recesie?
Čo tak začať obchodovať na Forexe (menovej burze)?
Tam môžete byť ziskoví, či trh rastie alebo klesá.
Že neviete ako na to?
Tak potom stačí stať sa zákazníkom nejakého obchodníka a jeho obchody sa budú kopírovať
aj na Vašom účte bez toho aby mal dotyčný na Váš účet prístup.

Nižšie uvádzam štatistiky jedného z obchodníkov na Zulutrade. A v ponuke sú ich stovky.
Stačí si pozorne preštudovať podmienky a riziká a môžete obchodovať.

Do čoho teraz investovať? Európski experti radia defenzívu opretú o dividendové tituly

Trhy búria, zažitá pravidlá neplatia, dno je v nedohľadne. Experti preto radia opatrnosť a stávky na istotu. Vyplýva to z miniankety Investičného webu, ktorý oslovil niekoľko znalcov z miest, ktorá v tejto chvíli hýbu (nielen) lokálnymi trhy.

Otázky boli jasné:

1. Býk, alebo medveď?

2. Čo bude najvýraznejšie ovplyvňovať obchodovanie do konca roka?

3. Akú investičnú stratégiu alebo aké investície teraz odporúčate?

4. Ktorým nástrojom alebo trhom by sa mali investori vyhnúť?

5. Čo je v túto chvíľu nedocenené, respektíve čo sa, možno neprávom, prehliada?



Henning Esskuchen, Erste Group

Analytik trhov strednej a východnej Európy

1. Volatilita bola, je a bude vysoká.V súčasnosti záleží na konkrétnom dni.

2. Ak na chvíľu zabudneme na paniku a zameriame sa na fundamenty, pôjde o rast hrubého domáceho produktu za 3. štvrťroku v mnohých krajinách po celom svete. To bude veľmi zaujímavé. Čo sa potom dlhodobých fundamentov týka, ide o to, či Európa zvládne namiesto záchranných operácií s krátkodobým účinkom ponúknuť dlhotrvajúce opatrenia, teda solídny základy pre euro. To znamená okrem iného aj konsolidáciu fiškálnych politík. Čo sa nášho regiónu týka, radím sledovať maďarský rast, konsolidáciu poľského rozpočtu a turecký bežný účet. Všetky oči ale musia sledovať New York a Washington.

3. Zvolil by som tituly s rozumným dividendovým výnosom a pridal nejakú tú cyklickú expozíciu s tým, že titul musí mať zabezpečený stabilný prísun hotovosti a musí byť málo dlhu. Všetko je teraz lacné. Ale fundamenty niektorých firiem sú proste lepší.

4. Určite by som sa vyhol trhom alebo investíciám s nízkou likviditou.

5. Možno to bude znieť odvážne, ale nepreceňujme nemeckej HDP za 2. štvrťroku. Posledný štvrťrok minulého roka a prvé toho tohtoročného boli dobré, čo znamená, že vychádzame z veľmi silnej základne. Napríklad aj preto, že kvôli tvrdej zime bolo vlani veľa projektov v stavebníctve odložené z prvého na druhý štvrťrok. No ak tomu je potrebné pripočítať aj tohtoročné moratórium na jadrovú elektrinu, ktoré tiež ekonomiku mierne spomalilo.

Kašlite na trhové mýty a obchodujte s rozumom

Investovať podľa hviezdičiek a palcov v investične zameraných médiách sa vyplatí len málokedy. Investičný manažér a komentátor Ken Fisher to dobre vie, dokonca o tom napísal knihu Debunkery: Learn It, Do It and Profit from It - Seeing Through Wall Street 's Money-Killing Myths. Áno, rad mýtov skutočne dokáže doslova zabiť vaše peniaze. Pozrime sa na niektoré najbežnejšie a pokúsme sa ich s Kenom Fisherom vyvrátiť.

1. Sell ​​in May (and go away)

"Sell in May and go away" vyjadruje presvedčenie a "dlhoročnú pravdu", že obdobie od mája do novembra nie je pre akcie priaznivé. Avšak vždy je to trochu hra s referenčnou sústavou.

Fisher upozorňuje na už menej citovaný fakt, že od roku 1925 do roku 2009 boli jún, júl a august najlepšími po sebe nasledujúcimi mesiaci pre akcie s priemerným výnosom 4,51%.

2. Dlhopisy sú bezpečnejšie než akcie

Ľudia veria, že s dlhopismi vyspelejšími na krátkodobú volatilitu, pretože sú nakupované za fixnú cenu.

Podľa Fishera však nie je znakom bezpečia to, keď investori v dlhom horizonte nechajú svoje peniaze zarobiť len toľko, koľko vynášajú dlhopisy. Akcie sú v dlhodobom chápaní výnosnejšie investíciou, a práve v dlhodobosti tkvie bezpečnosť investície do nich.

Priemerný výnos akcií bol v "kĺzavých" 20-ročných obdobiach 909%, dlhopisov len 247%. Navyše v "dvacetiletkách", kedy sa darilo viac dlhopisom než akciám, bol pomer iba 262% ku 239%.


3. Odpočinutí investori sú úspešnejší

Dlhé noci strávené pri monitore možno pomôžu k okamžitým ziskom (niekedy), investori však aj v tomto prípade zabúdajú na volatilitu.

Podľa Fishera by mali ľudia skôr usilovať o dlhodobé výsledky než o krátkodobé prežitie.

4. Dajte na svoj inštinkt


Podľa Fishera je to tak, že tí, ktorí dajú na svoje pocity a zarobia na tom, rýchlo zabúdajú na prípady, kedy to bolo naopak.

5. Investujte podľa veku

Tak jednoduché to nie je. Často používaná pomôcka hovorí, že máte v okamihu narodenia držať 100% akcií. lepšie povedané treba v 25 rokoch držať 75% akcií.

Ale investovania nemôže vychádzať z podobných poučiek. Každý má iné finančné požiadavky, potreby, chuť riskovať, potrebu likvidity investícií a podobne. Skrátka investičný profil. Fisher spomína predovšetkým trojlístok časový rámec-očakávaný výnos-finančné požiadavky na život.

6. Ochrana kapitálu a rast zároveň


Fisher tento mýtus vyvracia na príklade amerických štátnych dlhopisov. Ich výnos okolo 3% aktuálne tak tak porazí infláciu. Kto chce rásť, musí riskovať.

7. Nízke P / E znamená malé riziko

Nízky pomer ceny akcie k zisku na akciu (P / E) nie je vyjadrením nízkeho rizika investície do akcie. Neplatí to ani o trhu ako celku.

Ukážme si dôkaz pravým opakom. Index S & P 500 na konci roka 2008 vykazoval P / E 60,7. Kto vtedy vnímal toto "ocenenie" ako znamenie rizika, najskôr sa akcií zbavil a minula ho akciová rally, ktorá začala hneď v marci 2009.

8. Jeden medveď zožerie všetko živé

Kto sa zľakne medvedieho trhu, zrejme nedokáže nič napraviť v ďalšom období. Každý medvedí trh je skôr alebo neskôr vystriedaný "býčími rohy", upozorňuje Fisher. Znovu preto vyzýva na sledovanie dlhodobých investičných cieľov.

Neinvestujte ako ovce

Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich. Magická formulka, už nájdeme (nie nutne veľkým písmom) v propagačných materiáloch každého podielového fondu. Každá investičná spoločnosť a každý finančný poradca musí klientovi túto mantru zopakovať. Riadia sa nimi klienti?

V ľudskej povahe zrejme je, že tisíckrát opakované poučky začneme považovať za také samozrejmé, že im prestaneme počúvať.

Oslnenie úspechom

Aspoň podľa údajov spoločnosti Morningstar, ktorá nedávno komentoval The Economist. Údaje o čistých predajoch amerických podielových fondov od roku 2000 do roku 2011 časopis rozdelil podľa sektorového zamerania, napríklad na domáce akcie, čínske akcie, realitné akcie a tak ďalej.

Zdroj: International Herald Tribune

Výsledok? Najvyššia čisté predaje mal - aké prekvapenie - sektor, ktorý sa mohol chváliť nadpriemernou výkonnosťou. Lenže v nasledujúcom roku zaostal za priemerom trhu zhruba o 3%. Investori teda prišli s krížikom po funuse, nadpriemerné výnosy už nedostali.

Náhoda? Sotva.

Pesimistické výhľady sa nenosia

Ovšem akcioví analytici nie sú na tom so schopnosťou veštiť budúcnosť o moc lepšie ako radoví investori, pripomína Economist. Za posledných 25 rokov sa priemerný odhad dlhodobého rastu ziskovosti amerických firiem nikdy výrazne neznížil pod 10% pa

Skutočný rast bol samozrejme nižší, predsa len recesiou a kríz bola za posledné štvrťstoročie už pekných pár. Najväčšie očakávania rastu ziskovosti panovala zrovna na vrchole technologickej bubliny v roku 2000. Navyše nejziskovejšie spoločnosti sú zvyčajne súkromne vlastnené, ich výsledky teda nevstupujú do burzových štatistík.



Okrem sklonu ísť s davom môže dôvod spočívať aj v tom, že makléri a investiční bankári potrebujú predovšetkým klientom predať akcie, takže napriek existencii "čínskych múrov" a prísnych pravidiel proti konfliktom záujmov proste iné než optimistické predpovede vydávajú akosi neradi.

A poučenie? Inu - minulé výnosy nie sú zárukou budúcich ... Na finančnom trhu, lepšie povedané v ľudskej spoločnosti vo všeobecnosti, možno s absolútnou istotou predpovedať len jednu vec - neistotu.

Víno ponúka väčšie výnosy než investícia do zlata či ropy

Investičný nákup špičkových vín môže priniesť vyššie výnosy než investovanie do zlata alebo drahých kovov. Pri dobrom výbere vína totiž presahujú ročné výnosy 12%, nárast cien je takmer pravidlom a ani v krízových obdobiach ceny neklesajú. Tvrdí to jeden z popredných českých odborníkov na obchodovanie s vínami Zlatko Míčka, jeden z rečníkov na investičnom summite MoneyExpo, ktorý sa uskutoční 18. a 19. júna.


Aj keď víno nepatrí ku klasickým komoditám, ktoré sa obchodujú na komoditných burzách, v posledných rokoch svojím zhodnotením predčila aj zlato alebo ropu. Dokonca sa s ním obchoduje na princípoch tzv futures kontraktov, ktoré sú známe z komoditných trhov: víno sa nakupuje v čase, keď ešte dva roky bude zrieť u výrobcu v sudoch (tzv. en Primeur nákup, čiže futures).


Napriek tomu vínu stále chýba organizovaný trh a s vínami sa obchoduje v jednotlivých výrobných oblastiach, kde určité pravidlá obchodu existujú a sú rešpektované. "Nevýhodou je, že v jednotlivých oblastiach je trh rozparcelovaní medzi jednotlivými obchodníkmi, ktorí ho viacmenej ovládajú," tvrdí Zlatko Míčka. "Ak chcete ako investor nakupovať, prakticky sa bez týchto lokálnych obchodníkov a sprostredkovateľov nezaobídete."

Investícia, ktorá zreje



Investovať do vína je podobné, ako investovať do nákupu akéhokoľvek iného tovaru. Avšak zatiaľ čo u umenia sa zvyšuje jeho cena starobou alebo popularitou umelca, víno je výnimočné v tom, že sa kupuje v podstate nehotové: dva roky ešte zreje u výrobcu v sude a po naplnení do fľaší ho investor na svoje náklady uskladní a čaká, kým víno nedosiahne optimálnu fľašovú zrelosti, kedy je ideálne pre konzumáciu. Vtedy je cena vína zaujímavá a začína tá pravá vzrušujúca hra, kedy sa ponúka konečnému spotrebiteľovi.

Prevažná väčšina svetovej produkcie vín je určená na rýchlu spotrebu. Vín, u ktorých je predpoklad, že sa ich hodnota bude starobou zväčšovať, je len zlomok, odhaduje sa na 0,2% svetovej produkcie.

Ťažké kúpiť, ľahké predať


Investovať do vína rozhodne nie je jednoduché. Dôležitý je totiž ako výber konkrétnych vín, ktoré je potrebné posúdiť podľa kvality a chuti, tak aj znalosť fungovania jednotlivých trhov.


Jednoznačne najznámejší je trh s vínami vo francúzskej oblasti Bordeaux. Tu spolu s obchodníkmi pôsobia priamo majitelia jednotlivých pivníc, Château. Veľmi dobrými trhy sú tiež oblasti Bourgogne so svojou aukcií Hospice de Beaune a tiež menšie trhy v Taliansku a Španielsku. V ostatných krajinách sú trhy v plienkach a výber vína je v podstate len dohodou s konkrétnym vinárstvom.

Pre odborníkov alebo odvážnych investorov samozrejme vždy existuje možnosť nakupovať priamo od výrobcov. Ak sa jedná o investičný víno, nie je taký nákup vôbec jednoduchý: okrem dobrého výberu vína musíte tiež dobre poznať pomery na miestnom vínnom trhu. "Podceniť také informácie znamená vystavovať sa neprimeranému riziku, ktorý investíciu s veľkou pravdepodobnosťou znehodnotí," .


Cena vína neklesá

Pozitívom investovania do vína je vysoká stabilita trhu. Kým akciové alebo komoditné trhy môžu prudko rásť, ale rovnako prudko padať, hodnota vína sa v minulosti vždy buď zvyšovala, alebo stagnovala. Napríklad na trhu Grand Cru Classé Bordeaux sa za posledných 30 rokov nikdy nestalo, aby hodnota vína klesla pod nákupnú cenu.

Jedným z veľkých špecifík u investičného vína je vývoj ceny, ktorá prechádza niekoľkými fázami a nerastie lineárne. Prvou fázou je nákup vína en Primeur, teda priamo v sude u výrobcu. Už tu sa môže strhnúť prvá vlna záujmu a spôsobiť zvýšenie ceny. Ďalší pohyb prichádza za ďalšie dva roky, kedy je víno fľaškované a nakupujú ho investori, ktorí chcú mať konkrétne fľaše. Po fľaškovaní sa cena zvyšuje len pozvoľna, prakticky sa čaká na okamih, kedy je víno fľaškovo zrelé a pripravené na predaj konečnému spotrebiteľovi.

V okamihu optimálnej fľašové zrelosti začína ďalšiu časť vývoja ceny - a tu okrem zrenie vína môže hrať rolu aj rozdiel medzi ponukou a dopytom. Ak fliaš na trhu ubúda, cena stúpa rýchlejšie a kulminuje v okamihu, keď počet fliaš na trhu klesne pod hranicu dostupnosti, teda asi 10.000 fliaš. "Potom môže nastať nepredvídateľný vzostup, keď cenu určuje majiteľ každej fľaše na základe dopytu. Ak sa podarí nakúpiť víno, o ktoré je taká dopyt, môžu zisky vystúpať na stovky aj tisíce percent pôvodnej ceny. "


Na víne sa zarába viac ako 10% ročne. "Osobne sledujem vývoj cien vín v Bordeaux od roku 1998 a priemerný nárast dosahoval 13,6%,".



En Primeur, alebo fľaše?


Ak chcete investovať do vína, je máj príhodný mesiac napríklad pre oblasť Bordeaux, kde práve začína predaj vín ročníka 2010 en Primeur. Investovať možno samozrejme aj do starších ročníkov, fľaškovanie a doporučeníhodné sú vína z oblasti Bordeaux z ročníkov 2000, 2004 a 2008, kde možno očakávať solídny nárast ceny. Staršie ročníky sú k zohnaniu len výnimočne a investície do nich by bola rýdzo špekulatívny, keďže už teraz je možné ich získať len za vysoké ceny. "Pre investora je najlepšie nakupovať víno z ročníkov, ktoré ešte nie sú vo fľašiach, pretože ich cena je nižšia a veľmi pravdepodobne bude za dva roky rast."


Rizík pri nákupe vína je samozrejme veľa, ale medzi tie najväčšie patrí nesprávny výber konkrétnych vín. Samotný výber vín je prvým a najdôležitejším krokom. Pristupuje znalosť trhu a odhad likvidity produktu.


Ďalším rizikom je aj vada vína. Fľaše sú zvyčajne zátkovanie prírodným korkom, ktorý môže ovplyvniť chuť vína. Odhaduje sa, že asi 5% vín trpí vadou chuti, "má korok". "Tento dojem je veľmi subjektívne a len u 1% vín je vada tak výrazná, že je víno treba vyradiť ako nepiteľné," . Toto riziko však prechádza okamžikom predaja na kupujúceho a žiadne víno nemožno spätne reklamovať.

Sám, alebo cez brokera?


Víno je jednou z komodít, ktoré môže investor nakúpiť sám, aj keď len málokto tak robia. Treba veľkých znalostí v odbore a prístup k prvotriednym informáciám. Bez toho je lepšie spojiť sa so znalcom a následne vína nakúpiť podľa jeho odporúčania, alebo nakupovať od obchodníka, ktorý tento servis zabezpečuje. Navýšenie kúpnej ceny o sumu za takúto službu ku u znalcov i obchodníkov podobné, jednoduchšie je teda obrátiť sa priamo na obchodníkov, ktorí zabezpečia všetko potrebné.


Dôležité je nezabudnúť pri nákupe vína na zabezpečenie certifikovaného skladu. Len takto naskladnené vína sú totiž dobre predajná. Sklady prevádzkujú často priamo obchodníci, ktorí následne vydávajú doklad o certifikovanom uskladnenie. Víno bez takéhoto dokladu môže byť ťažké predať.


Rozdiel medzi cenami skladov u nás a v zahraničí sú zrhuba dvojnásobné. U nás je možné uskladniť kartón vína s 12 fľašami za ceny od 5 do 15 eur, čo pri obvyklej cene kartónu medzi 700 eur a 3 tisíc eurami dáva veľmi slušný ziskový potenciál.


Ak sa rozhodnete víno predať, je jeho likvidita veľmi vysoká. Rešpektovanie najnižšie trhové ceny pri elektronickom predaji umožňuje predať víno behom niekoľkých minút a zhruba do 14 dní mať na účte investované prostriedky a zisk. "Samozrejme je možné ponúkať víno na špecializovaných weboch alebo vo vinotékach a maximalizovať zisk. Čím rýchlejšie chcem predať, tým nižšiu cenu získam, ".


Víno je natoľko špecifická investícia, že by sa mu mal venovať predovšetkým ten, kto k nemu má vzťah. U vína nie je odmenou len zhodnotenie prostriedkov. "Ak otvoríte totiž po čase fľašu vína, do ktorého ste investovali, a je skvelá, je to tá najlepšia odmena!"

História burzových krachov

Príčiny krachov

Všeobecné príčiny burzových krachov súvisí s ľudskou psychikou, konkrétne s správaním investorov na trhu. Namiesto racionálneho rozhodovania sa môžu pod vplyvom udalostí rozhodovať iracionálne. Môže u nich prevládať prehnaný optimizmus. Vplyvom extrémne pozitívne nálady na trhu zabúdajú na riziká a v snahe udržať svoje pozície alebo rýchlo zarobiť na prevládajúcom trende trhu riskantne investujú. Vidina rýchleho zbohatnutia a možnosti podieľať sa na raste trhu priťahuje ďalších investorov. K obchodovaniu využívajú ďalšie úvery a čím ďalej viac sa zadlžujú. Čím viac investorov sa takým spôsobom začne správať, tým väčší davovej efekt spôsobí. Pre vyjadrenie eufórie na trhu sa používa aj výraz nákupné šialenstvo alebo nákupná horúčka. Z investovania sa potom stáva skôr lotéria. Na trhu sa začnú tvoriť tzv špekulatívne bubliny, ktoré vedú k burzovému krachu.

Najznámejšie burzové krachy

K burzovým krachom dochádza už od 17. storočia. Na väčšine svetových búrz došlo v minulosti ku krátkodobému alebo dlhodobému poklesu indexu. Medzi najznámejšie burzové krachy patria nasledujúce.

Tulipánová horúčka (1634-1637)

V Holandsku bol začiatkom 17. storočia nedostatok cibúľ tulipánov. Vďaka presahujúcou dopytu nad ponukou sa ceny tulipánov neustále zvyšovali. Profitovať z tejto situácie chceli takmer všetci - šľachta, mešťania i sedliaci. V snahe zaobstarať si potrebné množstvo hotovosti na obchodovanie predávali svoje domy, majetky a dokonca aj továrne. Vďaka túžbe po neúmernom zisku došlo v roku 1637 k obratu - ponuka prvýkrát prevýšila dopyt. Ceny tulipánov začali prudko klesať dolu a nastala všeobecná panika. Tí, ktorí predali včas, dosiahli zhodnotenie až 1000% za rok. Tí, ktorí predali príliš neskoro, dosiahli straty až 90%. Medzi tých, ktorí realizovali veľkú stratu, patril aj maliar Rembrandt (neskôr zomrel v chudobe). Do vážnych ťažkostí sa dostalo celé holandskej ekonomiky.

Jihomořská bublina v Anglicku (1720)

Začiatkom 18. storočia bola v Anglicku za podpory parlamentu a vlády založená spoločnosť South Sea Company. Táto spoločnosť bola poverená správou štátneho dlhu, ktorý najmä vďaka vojne Anglicka so Španielskom neustále rástol. Rástli aj akcie spoločnosti, čo priťahovalo čoraz viac investorov. Na trhu sa objavila emisie milióna kusov akcií a bola vyplatená dividenda vo výške 10%. Medzi januárom a júnom 1720 vzrástol kurz zo 121 libier na 1 050 libier. Vedenie spoločnosti však nepravdivo informovalo verejnosť o dohodách o zníženie dlhu. Riaditelia spoločnosti začali predávať svoje akcie. Akonáhle táto správa prenikla na verejnosť, začali sa investori rýchlo akcií zbavovať. Kurz akcií začal prudko klesať av decembri 1720 klesol až na 128 libier. Väčšina vinníkov utiekla do zahraničia. Investori realizovali stratu až 70% a čiastočne je odškodnila Bank of England a Východoindická spoločnosť. Vplyvom týchto udalostí došlo v Anglicku dokonca k pádu vlády.

Parížsky krach (1864)

V roku 1861 sa vplyvom občianskej vojny v USA znížil export bavlny z USA do Európy. To viedlo k rastu jej ceny. Mnoho spoločností z textilného priemyslu začalo obmedzovať výrobu, znižovať mzdy a prepúšťať. Na komoditných burzách došlo ku spekulačnímu boomu. Investovať bolo čím ďalej viac riskantnejšie. Vplyvom špekulácií došlo v januári 1864 na parížskej burze ku krachu.

Čierny piatok na londýnskej burze (1866)

Pod vplyvom krachu na parížskej burze a krachu niektorých bánk prevládala na londýnskej burze od začiatku roka 1866 neistota. Špekulanti využívali služby diskontných a zmenkových bánk, ktoré poskytovali úvery ochotnejšie než renomované banky. Niektoré banky však nedostatočne preverovali schopnosti špekulantov splácať. Začal rásť počet nesplácaných úverov a tak sa, predovšetkým spomínané diskontná a zmenkové banky, dostali do problémov. To viedlo na londýnskej burze ku krachu, ktorý nastal 11. mája 1866. Celé britskej ekonomiky sa dostalo do ťažkej krízy.

Gründerský boom (1873)

Od roku 1870 dochádzalo na berlínskej burze k rastu. Nemecko vyhralo vojnu s Francúzskom, zabezpečilo si vysokú vojnovú náhradu a bolo ekonomicky na vzostupe. Prosperovalo bankovníctva, stavebníctva i priemyselné odvetvia. Na burze boli vydávané emisie čoraz viac spoločností. Koncom roka 1872 došlo k splateniu vojnových reparácií. Kým sa rast berlínskej burzy spomalil, na viedenskej burze stále prevládala eufória. Po ekonomickom poklese svetovej výstavy vo Viedni došlo 9. mája 1873 na viedenskej burze ku krachu. K tomu prispel aj fakt, že väčšinu akcií kupovali špekulanti na úver. Rakúsko aj Nemecko sa dostali do hospodárskej recesie, pri ktorej došlo k likvidácii viacerých spoločností, ktorých akcie boli burzové obchodovateľné.

Krach na newyorskej burze (1929)

Americké hospodárstvo bolo v dvadsiatych rokoch minulého storočia vo veľmi dobrom stave. Priemyselná výroba rástla, mzdy sa zvyšovali. Na burzách obchodovala rad investorov, akcie boli považované za veľmi bezpečnú formu investície. Čím ďalej viac investorov začalo investovať do podielových fondov. V súvislosti s nadúrodou v rokoch 1927 a 1928 došlo v máji 1929 k miernemu poklesu indexu Dow Jones o 10%. Po upokojenie situácie prevládol na burzách prehnaný optimizmus. Mnoho investorov kupovalo cenné papiere na úver. Investori sa čoraz viac zadlžoval. Koncom októbra 1929 došlo k prudkému poklesu indexu, vlne nútených predajov a niekoľkokrát dokonca ik prerušenie obchodovania. Centrálna banka nezabezpečila na trhu dostatočnú likviditu. Index klesol z hodnoty 300 dolárov z 24. 10. 1929 na 260 dolárov z 28. 10. 1929. O tri roky neskôr klesol až na 42 dolárov. Hodnoty 300 dolárov dosiahol až po 20 rokoch. Nastala "veľká depresia". Medzi rokmi 1929 a 1933 skrachovalo 40% amerických bánk, došlo k premene bankového systému (oddelilo sa komerčné a investičné bankovníctvo), rastu nezamestnanosti, poklesu miezd a priemyselnej produkcie. Kríza sa postupne preniesla aj do Európy. Tento burzový krach býva považovaný svojimi následkami za najväčší.

Ropný šok (1973-1974)

V októbri 1973 došlo k vojenskému konfliktu medzi Egyptom a Sýriou na jednej strane a Izraelom na strane druhej. Následkom toho presadili arabské štáty na zasadnutí Organizácie štátov vyvážajúcich ropu (OPEC) zníženie ťažby ropy. To viedlo k rastu cien ropy. Počas jedného roka vzrástla takmer päťnásobne. Vlády reagovali úspornými opatreniami vedúcimi k obmedzeniu používania ropy. Svetová ekonomika sa dostala do hlbokej recesie. Nemecký akciový index DAX stratil medziročne 40% svojej hodnoty, americký akciový index Dow Jones stratil podobne počas dvoch rokov. Dôsledkom krízy bola snaha štátov vymaniť sa zo závislosti na dovoze ropy využitím napr. atómové, slnečnej alebo veternej energie.

Čierne pondelok (1987)

Od roku 1982 dochádzalo v USA k rastu kurzov akcií. Mnoho investorov sa obchodovalo na úver a využívalo rizikové pákové produkty. Obľúbené boli aj podnikové dlhopisy s vysokým výnosom, tzv junk bonds. Na trhu sa objavovala rad nových emisií. Týkali sa najmä spoločností z oblasti počítačových technológií. Na trhu sa objavili prvé varovné signály. Centrálna banka zvyšovala úrokové sadzby. Očakával sa rast inflácie. Na trhu bola nerovnováha spôsobená veľkou ponukou predávajúcich a malú dopytom kupujúcich. Vnútorné výnosnosť akcií bola relatívne nízka. Počet termínových a opčných obchodov výrazne vzrástol. Investori často uplatňovali špecifickú stratégiu ochrany portfólia, pri ktorej zarábali na raste trhu a predajnými operáciami sa zabezpečovali proti poklesu trhu. Pri nastávajúcim poklesu akcií muselo veľa investorov predávať. Počítače dimenzované na 400 miliónov transakcií nestačili spracovávať enormné množstvo objednávok. To všetko viedlo k prudkému poklesu indexu. Počas "čierneho pondelka" 19. 10. 1987 klesol index Dow Jones o 22,6%, čo bol najväčší pokles v histórii. Predtým bol maximálny pokles 12,8% z 28. 10. 1929. "Čierny pondelok" býva označované aj ako "deň keď všetci predávali". Došlo k strate približne 500 miliárd dolárov. Počas dvoch mesiacov došlo k poklesu o viac ako 30%. Fed na čele s predsedom Alan Greenspan zareagoval znížením úrokových sadzieb. Tým prispel k tomu, že sa neopakovala depresie a bankovej krízy ako v roku 1929. Navyše mali USA oproti predchádzajúcej kríze už moderný systém regulácie kapitálového trhu a bankovníctva. Napriek tomu sa kríza vďaka prepojeniu svetových trhov prostredníctvom elektronického obchodovania preniesla aj na európske a japonské burzy. Prepad z "čierneho pondelka" bol zmazaný ešte do konca roka. Následkom tohto krachu došlo k zmene systému automatického obchodovania pri relatívne vysokej nestálosti trhu.

Japonská krízy (1990)

Od roku 1982 dochádzalo v Japonsku k rastu kurzov akcií. Výborné ekonomické výsledky Japonska a zvyšujúca sa životná úroveň obyvateľov viedli k rastu cien nehnuteľností. Nehnuteľnosti v Japonsku sa v porovnaní s nehnuteľnosťami v iných štátoch stávali čoraz viac drahšími. Vzhľadom k rastúcej inflácii sa vláda v roku 1990 rozhodla zvýšiť úrokové sadzby. Kombinácia týchto faktorov viedla k poklesu cien nehnuteľností a cien akcií, ktorý sa zastavil až v roku 2003.

Ázijská kríza (1997-1998)

V roku 1997 došlo v Thajsku, Južnej Kórei, Hongkongu a Malajzii k menovej kríze. Tieto štáty mali svoje meny pevne naviazané na americký dolár. Vzhľadom k rastu obchodnej bilancie uvoľnili postupne centrálnej banky uvedených štátov svojej meny voči americkému doláru. Najskôr sa tak stalo v Thajsku. To viedlo k masívnym zberača kapitálu do zahraničia. Vplyvom predlženého verejného sektora a rastu nedobytných pohľadávok bánk sa vlády rozhodli zvýšiť úrokové sadzby a vziať si úvery od zahraničných bánk. S pomocou prišiel aj Medzinárodný menový fond a Svetová banka. To viedlo po dvoch rokoch, počas ktorých akciové kurzy poklesli až o 50%, k stabilizácii situácie.

Ruská kríza (1998)

Od začiatku roku 1997 dochádzalo v Rusku k rastu kurzov akcií. V polovici roka však došlo pod vplyvom ázijskej krízy k poklesu. Do polovice roka 1998 došlo k poklesu o takmer 80%. Vplyv na pokles mali aj zadlženosť Ruska a deficit štátneho rozpočtu. V júli 1998 poskytol Rusku úver Medzinárodný menový fond. Aj napriek tomu musel byť o mesiac neskôr uvoľnený kurz rubľa, zatiaľ pevne naviazaný na americký dolár. Rusko sa dostalo do platobnej neschopnosti a nastal odliv zahraničného kapitálu. Bolo vyhlásené trojmesačné moratórium na splácanie zahraničných úverov a situácia sa postupne stabilizovala.

Technologická bublina (2000-2003)

Okolo roku 2000 začali v USA na burzový trh vstupovať akcie novo vzniknutých spoločností z odvetvia informačných technológií. Tieto akcie priťahovali veľa investorov. Index NASDAQ Composite postupne rástol. V roku 1994 mal hodnotu 800 bodov, v roku 1998 hodnotu 2 000 bodov av marci 2 000 dosiahol svojho maxima 5 000 bodov. Investori sa vďaka obchodovanie na burze mohli stať milionári počas jediného obchodného dňa. Spoločnosti však nesplnili očakávania do nich vkladané a ich skutočne dosiahnuté hospodárske výsledky (zisk, tržby, obrat atď) boli úplne iné ako výsledky plánovanej. Vplyvom prehnané dôvery investorov v sektore informačných technológií a nadsadeného očakávania ziskov spoločností z tohto sektora došlo k poklesu. Ten sa zastavil až v marci 2001 na hodnote 1 700 bodov. Na pokles mala vplyv aj pomerne intenzívna reklama, ktorá však bola občas mierne zavádzajúce.

Ďalšie burzové krachy

V minulosti došlo k mnohým burzovým krachom. Medzi krachy z nedávnej minulosti patria napríklad tchaiwanská krízy (1990), mexická kríza (1994-1995), nemecká krízy (2000) alebo hypotekárna kríza (2008), s ktorej následky sa stretávame dodnes.

Burzové krachy sú nevyhnutnou súčasťou vývoja burzových trhov. Nie je možné im zabrániť, je ťažké ich predvídať, môže sa z nich však poučiť. Negatívna skúsenosť je tiež skúsenosť a negatívne skúsenosti získané počas burzových krachov môžu byť pre investorov veľmi cenné. Spätne môžu analyzovať chyby av budúcnosti sa ich vyvarovať. Dobrou správou pre investorov môže byť, že po každom krachu príde raz opäť rásť.

Metódy analýzy finančného trhu

Analýza trhu

Dnes sa pozastavíme nad metódami analýz finančného trhu. Áno finančného trhu nielen burzy ako takej. Toto síce nebude kuchárka, ako spoznať zdravú ekonomiku, ale článok by Vám mal napovedať aké kritériá je potrebné zhodnotiť, ak chceme niekde nejako so svojimi peniazmi pracovať. Potom si povieme aj niečo technickej a fundamentálnej analýze.



- Sledujte a Poznajte trh ...
u akcií je potrebné nielen vyhodnocovať výsledky technickej a fundamentálnej
analýzy, ale takébrát zreteľ na podstatné udalosti. Napr. Vládne škrty - hýbu
s mojím sledovaným trhom? Alebo nevydala AKCIOVKA správa o ukončení činnosti
a vstupu do konkurzu? - Kupovať takéto akcie sa vyplatí iba ak sú silne
podhodnotené a predpoklad zárobku existuje iba zo zvyšku likvidačného
zostatku po firme, ktorý bude rozdelený medzi akcionárov, a na tie už zvyčajne
veľa neostane, pretože bývajú zvyčajne uspokojené záväzky po firme ako prvý.

- Produkt, o ktorý sa zaujímate: pozrite sa trochu na históriu spoločnosti, ako ju vidia ostatní, nejaké nezávislé hodnotenie, nikto na Vás nesmie tlačiť, nič sa nesmie
uponáhľať

- Vždy hľadajte aj dodatočné informácie - či už sa to týka čohokoľvek, pozor! nemali by ste hľadať čo Vás utvrdí, ale informácie navyše, ktoré sa inde obvykle
nedočítate. Napr. výkazy spoločnosti, hodnotenie spoločnosti / produktu

- Dajte vo výsledku vždy na svoj názor! nikdy nevstupujte do obchodu u ktorého sa cítite nesvoji, máte podozrenie apod .., iste je potrebné odlíšiť strach od strachu z prípadného rizika, ale si keď si myslíte, že to tentoraz nevyjde, ale chcete ísť do obchodu pretože by to mohlo vyjsť, je lepšie do obchodu radšej ani
nevstupovať, pretože vaše rozhodnutie Neena podložené na žiadnom racionálnom
základe.


Je skrátka vždy dôležité byť obozretný a nerobiť unáhlené rozhodnutia. Buďte informovaní a nestrácajte hlavu či už je to pri obchodovaní samotnom alebo pri rokovaní s peniazmi kdekoľvek inde.


A teraz už ...

I. Technická analýza



je metóda pri ktorej technický obchodník veria, že pomocou historických dát (neustále sa opakujúceho diania na trhu, správanie účastníkov trhu, chýb ľudí, obchodovanie v pozadí a pod ..), že odhadne prípadný budúci vývoj v rámci rôzneho sebou stanoveného časového obdobia.

Inak povedané, technický obchodník považuje už proběhnuté udalosti za predpoklad vývoja budúceho. Na základe toho vstupuje do obchodov a tiež z nich vystupuje. Tento typ obchodníka sa nepýta ani tak na otázku "čo spôsobilo túto zmenu?" ale "Načo je to podobné a predovšetkým ako môžem túto zmenu využiť?"

V technickej analýze exitují niektoré základné stavebné kamene, ktoré každý takýto obchodník pozná aj keby ste ho zobudili o polnoci ...

1.) Trendy

- Rozlišujeme tri základné stavy az toho sú dva trendy


a) stúpajúca (uptrend - prevládajú býci)
b) rovný (trh sa nehýbe ani hore ani dole)
c) klesajúca (Downtrend - prevládajú medvede)


Kto sú medvede a býky? To sú obchodníci, ktorí majú rôzne naladenie a prevládajú na trhu. Býci sú tí, ktorí majú pozitívne očakávania tzn že verí v rast ceny. Medvede sú tí, ktorí majú negatívne očakávania a verí v pokles ceny. Medvede predávajú, býky kupujú. Z každého býka môže stať medveď a naopak. Tieto termíny sa bežne v traderském slangu užívajú.

2.) Dow teórie


Táto teória pojednáva o trendových trhoch (viac si o nej povieme v Pokynoch technickej
analýzy: trendy) a správanie cenového grafu v trende. Vychádza z mnohých rokov
pozorovanie rôznych cenových grafov. Je spoločnou prácou Charlesa Dowa, Roberta Rhea
a Williama Hamiltona. Hlavná poitnou je "Trend je váš priateľ" - teda, že správanie tených
grafov a ich formovanie do trendov je štatisticky veľmi častý jav a ak nastane, je
dobré ho rozpoznať včas a zviezť sa taky:)

3.) Cenové a Grafové formácie


Aj keď sa cenový graf usporiada do nejakého trendu, dajú sa rozpoznať situácie, ktoré
sa už často opakovali a tak odhadnúť ich ďalší vývoj. Rozenáváme trojuholníky,
vlajky a pod .. sú to situácie, ktorej následný vývoj je odhadnuteľný a teda pre
technického obchodníka je kľúčovým prvkom pri tvorbe vlastnej analýzy.

4.) Pre technickú analýzu je vhodný mať vlastný softvér a nespoliehať sa len na informácie, ktoré sú k dispozícii zadarmo,

všade a všetkým. Dôvody sú rýdzo špekulatívny ale ako hlavnú výhodu by som uviedol, že pri platených dátach z burzy a vlastným softvérom prepojeným s Vaším brokerom budete mať minimálne výhodu pred všetkými, ktorí neobchodujú s real-time dátami. Technicko-analytický softvér vám potom pomôže v mnohých situáciách, pri ktorých je neľahké správne rozpoznať formácii / e. Pre začiatok asi akýkoľvek demo program bez platenia (AmiBroker apod ..), aby si to každý dobre ošahal a potom je možné vybrať si z mnohých softwarov (Tradestation, AmiBroker apod ..).

Úskalia technickej analýzy
I technická analýza má svoje úskalia. Sú tým predovšetkým nebezpečné amatérske i
neamatérské zásahy v pozadí trhu (insider trading), úmyselné manipulácie s trhom veľmi
silnými hráčmi, ktorí svojim kapitálom prebijú všetkých ostatných účastníkov na danom trhu.
Ale nezúfajte, aj také veci je však možné v grafe vyčítať (síce nie vždy, ale často)
varovanie vopred, pretože sa náhle trh začne správať divne.

Ako investovať keď ste v strednom veku

Investovať v každom veku, radí prakticky každý finančný guru. Ako však drobný investor pozná, čo je pre neho najvýhodnejšie? Môže vyberať z radu aktív, či už sú to akcie, dlhopisy, alebo komodity. Tentoraz sa zameriame na investorov v strednom veku.

Investori si zvykajú na vyššiu kolísavosť na trhoch. Nepokoje v Egypte, katastrofálne zemetrasenie v Japonsku a ďalšie nepokoje v Líbyi, to všetko prispieva k nervozite. Ceny ropy a zlata spadli zo svojich vrcholov a narastajúce obavy o rast úrokových sadzieb neprinášajú želaný pokoj. Čo má bežný investor robiť?

Vek: 40 rokov
Investor: Manželský pár s deťmi mířícími na VŠ

Ak máte školné či iné školské aktivity dostatočne finančne pokryté, môžete si dovoliť byť agresívnejší v investovaní. Veľkú časť dajte do akcií. Ak sa však bojíte rizika alebo viete, že budete musieť platiť vyššie školné, nasledujte tento model - alternatívne aktíva, ako sú zlato alebo nehnuteľnosti, vám dostatočne rozdrví peniaze v portfóliu a budú vás chrániť proti inflácii.

"Kým investori do zlata si môžu mädliť ruky vďaka 390procentnímu rastu od roku 2000, priemerný historický výnos z tejto komodity je nula," hovorí Brian Jacobsen, hlavný stratég vo Wells Fargo Advantage Funds. Ak sa z nejakého dôvodu bojíte zlata, skúste iné komodity. Za zmienku stojí Credit Suisse Commodity Return Strategy Fund, ktorý sa zameriava na investície do alternatívnych komodít.

pozn. stocks = akcie, bonds = dlhopisy, cash = hotovosť, alternative assets = napr. komodity

Vek: 42 rokov
Investor: Manželský pár, muž nezamestnaný

Ak čakáte na dobu, až firmy začnú vo väčšom naberať zamestnancov, skúste byť so svojím portfóliom viac konzervatívny. Spoločnosti v uplynulých mesiacoch zvyšovali dividendy, a práve výber kvalitných dividendových titulov by mal pomôcť vášmu celkovému zisku.

Konzervatívny časť portfólia by mala byť vyvážená s ostatnými aktívami, ale Nepodľahnite dlhopisovým fondom. "Dlhopisy sa do konzervatívneho portfólia nehodí, existujú lepšie alternatívne investície, ktoré sú oveľa stabilnejšie," hovorí Doug Kinsey, spolumajiteľ Artifex Financial Group.

Vek: 50 rokov
Investor: Manželský pár s deťmi na VŠ

Je to nepríjemné, ale dôchodok sa blíži. Tomu by malo zodpovedať aj zloženie portfólia. Malo by byť konzervatívne, ale rovnako ako v predchádzajúcom odporúčaní - neprežeňte to s dlhopismi.

Pochybnosti o budúcom vývoji firemných dlhopisov a rastu úrokových sadzieb vnášajú na trhy veľa neistoty. Všetky dlhopisy však nie sú zlé, zamerajte sa hlavne na tie s krátkou splatnosťou, maximálne 3 roky. Ćasi portfólia by mala byť zameraná na alternatívne aktíva, ako sú komodity.

Akcie by nemali v portfóliu zaberať viac ako polovicu. Časť peňazí si nechajte v hotovosti.

Vek: 55 rokov
Investor: Rozvedený rodič, dieťa na VŠ

Bez funkčného manželstva, a teda s ochudobneným spoločným príjmom? Šetrite na penziu. Ak vaše portfólio nepredvádza také výkony, aké si prajete, buďte agresívnejšie. Dajte časť z akcií a dlhopisov do zahraničných fondov a nechajte si malú porciu v alternatívnych aktívach.

Za úvahu tiež stojí investície do fondu, ktorý nakupuje koše rôznych komodít.

Prečo by Vás mal zaujímať FOREX?

Že metóda "Buy and Hold" vrátane investovania do fondov nie je pre nadchádzajúce roky to pravé, mohlo už natvrdo pocítiť rad investorov na svojich účtoch. Že celosvetová recesia, sprevádzaná abnormálne volatilitou, tento spôsob zhodnocovania kapitálu zrejme odsunie na okraj záujmu je logické a jednoducho sa oplatí nefinancovat neproduktívne správcov kapitálu a skôr venovať čas a naučiť sa starať sa o svoje financie sám. Vychádzajte zo starej pravdy, že nikto to s vašimi peniazmi nemyslí lepšie ako vy a ak existuje reálna možnosť ich sám efektívne zhodnotiť, prečo sa tomu nevenovať?

Jednou z takýchto možností je aj FOREX - menový trh s veľmi zaujímavými vlastnosťami

* Nie ste obmedzený časom, Forex trh funguje 24 hodín / 5 dní v týždni, tzn. obchodovať možno aj pri zamestnaní
* Nepotrebujete platiť za drahý softvér, údaje atď, všetko poskytne broker zadarmo
* Po svete sú dostupné stovky hotových stratégií, ktoré možno prispôsobiť pre vlastné potreby
* Žiadne fixné poplatky za otvorenie a zatvorenie pozície (obchodu)
* Veľmi nízke požiadavky brokera na kapitál pre otvorenie účtu
* Obrovská likvidita trhu = okamžitý vstup do obchodu
* Zarábať sa dá nielen na raste, ale aj na poklese trhu
* Možno začať už s malým kapitálom, čo jednoznačne pomôže vašej psychike v začiatkoch

Investovanie do bývania: rozhodujú ženy, platia muži

O investíciách domácností do bývania rozhodujú skôr ženy, muži naopak častejšie platia. Vyplýva to z výsledkov prieskumu agentúry STEM / MARK pre odborný server Hypoindex.cz, ktorý sleduje vývoj poskytnutých hypotekárnych úverov na bývanie.

Investície do bývania patrí k najväčším výdavkom, o ktorých väčšina ľudí vo svojom osobnom živote rozhoduje. Preto sa mužom ani ženám nechcelo v prieskume príliš priznávať, že jedni o bývaní rozhodujú a druhí ho platia. Rádovo 60% z nich tak uviedlo, že rozhodovanie je spoločné. Podrobnejšie pátraniach ale ukázalo, že o výdavkoch do bývania rozhodujú skôr ženy a muži zase častejšie platia účty.

"V praxi sú to práve muži, kto častejšie na spoločnom rokovaní na investíciu do bývania ustúpi názoru svoje manželky alebo priateľky. Napríklad výber medzi dvoma bytmi alebo voľba doby splatnosti hypotéky pre ne nebývajú subjektívne tak dôležitým životným rozhodnutím ako pre ženy. Preto nechávajú rozhodnutie v poslednej fáze práve na svojich ženách. S nadsádzkou tak možno prax zhrnúť tak, že hoci muži o bývaní nerozhodujú, platí ho, "uviedol finančný poradca spoločnosti Fincentrum Filip Zadražil. Prieskum z oblasti financovania bývania nechal server Hypoindex.cz spracovať na reprezentatívnej vzorke obyvateľov ČR starších ako 18 rokov.

Hedgové a suverénne fondy: netušená moc

Obrovské koncentrácia majetku, ktoré dokážu zničiť menší ekonomiku, prakticky vládnu dnešnému svetu. Mnohí je podozrievajú z úmyselnej špekulácie s ropou. Nenávidenej, výnosné, mocné ... také sú hedgové a suverénne fondy.


Hneď na začiatok treba povedať, že hedgové a Suverénne (Sovereign wealth fund) fondy, pochádzajú z úplne odlišného prostredia, majú iné stratégie aj iné ciele. Ale to čo majú spoločné je, že sa do nich malý investor nedostane a že kontrolujú taký objem peňazí, že môžu zničiť každú menšie ekonomiku.

Suverénne fondy: Sú založené a spravované vládami jednotlivých štátov a slúžia buď ako "celoštátnej doplnkový dôchodok", to je napríklad nórsky prípad, ako spôsob ako investovať eneromní zisky z ropy a zemného plynu (napríklad Rusko, Katar, Spojené Arabské emiráty) alebo ako úspory (najčastejšie obchodných a rozpočtových prebytkov štátu), ako je tomu napríklad v Hong Kongu, Singapure, Číne. Suverénne fondy ovládajú skoro päťdesiat biliónov korún (teda asi 5% svetového HDP) a nedávno na seba upozornili práve nákupom podielov v amerických bankách, ale aj iných podnikoch. Napríklad Spojené Arabské emiráty majú 5% podiel v známej automobilke Ferrari.

Tento fakt veľmi znepokojuje súčasnú americkú administratívu a európskej komisára, pretože by sa takto mohlo stať, že budú akvizícií majoritné podiely vo významných firmách. Ako je energetika, infraštruktúra, zbrojařství, bankovníctva a tým by mohlo dôjsť k ohrozeniu bezpečnosti. Treba však podoknout, že ide skôr len o známej "maľovanie čerta na stenu", žiadny veľký fond nevlastní v žiadnej firme väčšia ako 5% podiel. A samy suverénne fondy nemajú záujem o ovládnutie sveta, ale skôr o dlhodobé zhodnocovanie finančných prostriedkov.

Hedgeové fondy: hedgeové fondy neopak nie sú len pre štáty, ale aj pre veľké banky, poisťovne a milionára. (Článok o nich nájdete tu). Kým podielový fond, má zákonnú povinnosť uverejňovať aké drží cenné papiere a môže zarábať len na rastúcom (býčom) trhu, hedgeové fondy je jedno veľké tajomstvo. Manažér hedgového fondu nemusí hovoriť vôbec nič, jednoducho s vašimi peniazmi špekuluje na rast, na pokles, využíva opčné stratégie, nakupuje komodity, meny ... Ak chcete zbohatnúť rovnako, riešenie môžete dosiahnuť napríklad tu. Táto stratégia je síce veľmi riziková (treba pád veľkého hedgového fundu LTCM v deväťdesiatych rokoch), ale aj veľmi ziskové. V súčasnosti sa hedgeové fondy vinní z vysokých cien ropy, keď nespokojní s výkonom akciového trhu presunuli peniaze do komodít. Možno ale je tiež pravda, že dlho zanedbávané kapacity už nestačia rastúcemu dopytu a že cena ropy viazaná na slabnúci dolár musí tento pokles hodnoty nejako kompenzovať. Ako inak, než rastom ceny? Najväčšou výhodou hedžových fondov je však ich cieľ: tzv "Absolute return" (absolútny výnos), teda žiadne poklesy, korekcia, prepady ... Ale takmer rovná čiara idúce nahor a nahor.